交易者的E甸園

1/18加權指數上漲12點
成交量放大至1131億元

今天是兔年的台股交易最後一天
也是2012年1月期的台指期結算日
台指期1月期開倉以來到結算日這中間
整個大盤混在7000～7200的區間上下震盪
這一個月裡還經歷了一個總統大選
結果總統大選完之後也沒有如期的出現了令人驚豔的大漲大跌行情
最後在今天的台指期結算我們發現
在選擇權大量賣出價外買賣權的賣方莊家成了最後的贏家
選前高隱含波動率的高權利金
在一個週末就被吸的一乾二淨
然後指數也沒有太大的波動
個股也輪動得很快沒有族群性
一整個月下來幾乎都是法人整碗捧走

今天是兔年最後一個交易日也是舊的一年紅盤封關
收盤若是沒有硬拉最後一筆上來收盤
依舊又是一個價跌量增的出貨日
大家要注意
雖然1月的行情都是在7000～7200中間震盪
但是1月以來出現了短暫3個出貨日
當然也有出現突破日
分別是在1/10、1/17
目前突破日和出貨日都有
可見多空誰也不相讓
而多空兩造雙方的僵持之下
讓盤勢的中期慢慢浮現兩個關鍵的支撐壓力轉換位置


多方的突破壓力點在7300點
空方的跌破支撐點在7100點
這兩個位置將決定春節後龍年第一個開盤交易日之後的市場趨勢方向

今天雖然期貨盤後的留倉數據是外資留倉4000多口淨多單
看起來蠻正面的偏多
但是數據畢竟僅僅是數據
實際在操作上還是要跟著市場做同步這是最重要的
只有市場的價格走勢才是決定我們能不能獲利的關鍵而不是我們再多的規劃

今天重要的觀察點還有2月的選擇權市場
2月期的選擇權在總統大選前和1月期的一樣
因為不少投資人搶買
讓2月的選擇權和1月期的選擇權在1/16當天也進行大幅度的修正權利金
只不過因為2月的還有時間價值
所以不像1月期的那樣被秒殺，只有半殘而已
今天1月期結算的位置在7202
綜觀2月期的買賣權已經進到權利金偏低的範圍內
再加上過年期間經歷的7個交易日流失的時間價值
新春開紅盤只要是在50點以內漲跌幅就會讓2月選擇權再折損一次權利金
那說明2月的選擇權有什麼用意呢？

大家要知道
選擇權一年到頭普遍都是屬於高權利金的時期
加上台股長期是區間盤
所以為什麼那麼多法人外資和自營商喜歡去做賣方就是這原因
但是當市場過度習慣區間盤的模式
且法人或是中實戶甚至是連散戶都習慣當賣方享受收權利金的快感時
此時選擇權市場的權利金就容易被過度賣出收取權利金
這時候就會出現難得一年沒幾次才開倉沒多久僅有的低權利金黃金時間
通常如果是伴隨大行情
外資會很狡猾的開始根據他們手上部位的方向大量佈局選擇權的買方部位
然後再利用手中籌碼的優勢和國際市場的消息面製造短時間波動加大超過市場標準差的行情
這時候選擇權會進行短時間很高倍數的噴出
外資就利用這樣的機會趁機狂電這些之前賺很爽滿嘴肥油的選擇權賣方

當然
不是說低權利金時選擇權就一定要噴
但是當市場出現低權利金的時候
就要特別對市場保持敏感是否有特定的多方或空方力道正在加強準備引導市場走勢
這都是先從期貨和選擇權市場早眾人一步先嗅出轉折和獲利味道的機會
至於多少價錢的權利金算是便宜
又什麼時候的權利金算是便宜
我想過年的時間不算短
有興趣的人可以在過年的時候玩玩看歷史數據
開盤後的期貨和選擇權是市場觀察也會要注意的重點

提供一些自己的心得和意見給大家做個參考

舊的辛卯兔年即將過去，迎來的是新的壬辰龍年
希望各位
「不要追逐落土的花朵，要等待將出的明月！」
過去怎樣已過去，新的未來和掌握當下才重要
感謝各位在過去這一年的愛護與支持
也祝福各位在新的一年裡
能夠身體健康、闔家平安、升官發財、大發利市
感謝大家


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