上一篇文章中提到中性交易
也許很多人覺得不錯
也有很多人覺得疑惑
覺得不錯的人會覺得這種組合是一種防禦性的組合
提供了多元化的選擇
覺得疑惑的人會認為
光是找出可以做多賺錢的股票就很難了
更何況要再花精神找出可以做空的股票
這不是等於一次做兩件很難的事情嗎?

其實一點也不會難
大多數人會覺得難
是因為沒有用對的工具來輔助
你沒用工具輔助
茫茫股海一千多檔股票你怎麼去尋找
所以我們一定要利用一些工具來幫忙
像我個人在觀盤、操作上
一定都會利用一些即時性的網站來輔助我
而我最常用的
一個是群益證券的「權民最大網」
和奇摩雅虎的「漲跌幅排行榜」
這兩個網站盤中都有提供即時報價更新
而群益的網站更會自動即時更新
我們要想找出「強勢股」可以做多,「弱勢股」可以做空
不就是要找排行榜裡最強和最弱的股票嗎
先把股票找出來了
才再去看他的線型強弱

群益全民最大網

 
 

奇摩雅虎漲跌幅排行

 

 

這樣就可以很容易又很快速的把強勢股過濾出來
舉例來說
依目前寫文章時間的即時選股來看
強勢股跑出來的是8287的英格爾
弱勢股跑出來的是6176的瑞儀

從圖表我們可以看出
英格爾目前即將低檔KD黃金交叉

 
而瑞儀即將從反彈結束的位置出現死亡交叉


我們從線圖上就可以看出
今天大盤盤中大跌
英格爾還逆勢翻紅上漲就是強勢股
瑞儀隨著大盤跟著大跌就是弱勢股
而時間一拉長
更是能看出大盤大漲過程中
一檔是強力上漲則是一檔則是強力走弱
相信我這樣舉例
大家就能對於盤中所謂的強、弱勢股有一個簡單的概念
這樣在進行比對、比較時
就會非常快也很輕鬆
還有
剛剛上述的舉例是演示、示範給大家看的
不是推薦給各位操作用的
請各位不要當作推薦的組合而操作

此外
中性組合操作不是只有買強空(賣)弱這一種而已
另外有一種操作方法叫做「回歸法」
也就是利用大盤加權指數為主要的參考枝幹
找出偏離市場的個股去做乖離修正

什麼意思?
很簡單
我們都知道
跟大盤連動性最高的個股
就是台灣50裡面的成分股
依照理論來說
成分股的走勢和大盤的走勢應該會趨近於一樣
但是事實上卻不是這樣
個股由於受到基本面和業績的不同而會有短期的波動
但是大體上還是會有高度的密貼合走勢
因此我們就設定大盤的走勢為1
把權值股的走勢和大盤的走勢作一個相關性的比較
舉個最簡單的例子來說
假設以大盤的20MA為基準
我們今天可以看到大盤跌破20MA

那麼還在20MA以上的權值股
我們就把他歸類為正偏離
在20MA以下的權值股
我們就把他歸類為負偏離
只要是正偏離或負偏離過大的個股
最後一定會進行收斂
而這個收斂的過程就是我們要套利的中性交易
但是這種作法的中性交易操作方式卻是和第一種反過來的
反而是空強買弱
因為他賺取的是「收斂」的套利
舉例來說
目前呈現正偏離的有2324的仁寶

他的價格現在還在20MA以上偏離一段距離
呈現負偏離的有2317的鴻海

他的價格已經領先大盤偏離20MA一段距離並跌了一大段
通常這種情形在大盤有波動時
就容易有收斂
當大盤大跌時,這些正偏離的股票就容易拉回修正,負偏離的股票就會轉強反彈
大盤大漲時,情況則容易相反
總之這種作法就是像法人套利一樣
找出偏離指數過多的權值股去做修正套利
讓整個交易部位呈現中性的交易

當然
我剛上面舉例是一種很粗糙的回歸法
進一步的當然可以利用加權指數的權重分配去分配每一檔權值股對應指數該有的DELTA值
只是這個計算的過程就很複雜了
故不在這裡探討
但是有興趣的人也可以去找出你的回歸作法
把你的中性套利組合弄出來
這種作法雖然利潤不高
但是組合一樣是很多元
也相對穩健很多
不失為另一種作法

以上是針對中性交易大家所產生的疑惑進行進一步的解說
很多東西其實不難,只是一個觀念而已
策略分享給大家,希望大家都有聽懂

提出一點自己的看法與大家分享之

免責聲明:

此網站任何評論所包含之資料及意見僅供參考
本人並沒有推薦各位買進或操作之意圖
請勿當作您操作的唯一依據
任何瀏覽網站的人士須自行承擔一切風險
感謝大家

Evacarry

    文章標籤

    股市交易策略 套利

    全站熱搜

    evacarry 發表在 痞客邦 留言(31) 人氣()