這一篇新聞是1/8的新聞
週末看完之後忙著去喝朋友的喜酒就忘了解讀
昨天晚上重看一些重要的國際新聞時才趕快把這篇新聞撈回來

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大小摩獲准設中外合資投行

( 2011/01/08 09:00 時報資訊 )

工商時報 記者林殿唯/綜合報導

摩根士丹利與摩根大通近日獲得中國證監會批准,將分別與大陸當 地證券公司合資設立投行,並有望在今年上半年開業,成為近年來中 國股市迅速發展之時,少數能在中國設立合資投行的外資公司,也是 近6年來首家美國投行獲此許可。

根據證監會網站上的訊息,摩根士丹利與華鑫證券、摩根大通與第 一創業證券合資建立公司的申請,已經在去年12月31日獲得批准。

清華大學國際問題研究所教授孫哲認為,批准大摩與小摩的申請, 是中方向美方釋出善意的表現。中國外交部昨(7)日表示,國家主 席胡錦濤將在本月19日抵達美國進行國是訪問。

業內人士表示,外商在獲得證監會的批准之後,將會有6個月的籌 備期,通過證監會的驗收之後,就可以申請工商執照並正式開業。

摩根大通中國區主席兼執行長邵子立表示,中國擁有全球第2大股 市,每個投資銀行都希望在這裡找到一席之地,與華鑫證券合資設立 的公司有望於今年上半年開業。

根 據數據供應商Dealogic的數據,2010年上海與深圳的IPO發行量 已達到721億美元,首次超過香港與美國,而上交與深交所的總市值 更高達3.572兆美元,規模僅次於紐約交易所。如此龐大的交易額自 然吸引全世界的投資銀行,爭先恐後地進入中國的證券承銷業務。

分析師表示,中方對於外資進入證券業務門檻較高,只能以合資方 式經營,且最多只能持有合資公司三分之一的股權,目前只有瑞銀、 德意志銀行、高盛等少數幾家國際投行能突破重重限制獲得進入中國 證券市場的門票,花旗、巴克萊等則積極籌畫中。

據 了解,成立於1995年的中國國際金融公司是第一家獲准設立的中 外合資投資銀行,承銷金額在中國業內數一數二,而摩根士丹利就是 初始股東之一。不過已在去年將所持有34%的股權出售給私募基金公 司,因摩根士丹利卻始終無法掌握經營權,只好釋出手中持股並另尋 合作夥伴。

摩根士丹利在2007年就已經與華鑫證券簽下合作備忘錄,但證監會 規定外資公司只能在中國成立一家合資公司,所以摩根士丹利只好先 出售中金股份,才能再與華鑫合資成立公司。

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星期六看到這一則新聞的時候
我彷彿好像聽到電影的開場主題曲開唱
有看過郎咸平先生的「中國即將面臨的14場經濟戰爭」朋友
應該不陌生美國當年在1980年代對付日本的手段
首先廣場協議迫使日圓大幅升值不利出口
利用農業不易開放的特殊政治性迫使其開放金融產業
允許外資在日成立分行與取得交易所席次
使得國際熱錢大量湧入推升泡沫
讓所有的企業不投入生產全力在炒房、炒股、炒匯
泡沫末段時開放期貨與期權並且外資大量購入日經看跌期權
最後日本泡沫經濟破滅自此打開失落的十年
這就是日本泡沫的簡易歷史背景

回到中國
目前中國面臨跟日本一樣的狀況
大量的貿易順差促使中國經濟起飛
大量的基礎建設和人民消費力崛起
讓中國的經濟快速成長
進而讓歐美開始迫使人民幣強力升值的需求
但是中國很聰明
他們也怕中國開放人民幣升值之後會走上當初日本升值之路
所以一直採取緊盯美元的貨幣政策
美國原本要指控中國為匯率操作國
結果後來雷聲大雨點小最後不了了之
我想一定是美國和中國私底下完成了一些協議
而既然人民幣不升值
美國又想吹泡沫
當然最重要的
就是要迫使你中國國內有通澎的壓力
物價一上漲,自然相關的CPI指數就會被帶動
而物價一上漲自然就會有炒作的空間
只要有炒作自然會有泡沫

目前由於中國官方對於外資在中國境內本土的證券投資和土地投資、外匯投資
都是採取相當嚴格的控管
因此美國唯一能夠做的
就是利用食品、糧食的高價
來迫使你中國有CPI上升通澎的壓力
而在中國不讓人民幣升值的情況之下
面對物價的快速上漲、生產成本的快速增加
使得中國境內不利出口產業
同時進口的糧食和原物料價格卻越來越高
這會迫使中國的企業造成嚴重的衝擊
而物價和通澎的問題不開放匯率的情形之下
只能藉著升息打壓過熱的經濟

而在一直升息的惡劣環境之下
又進一步造成了企業借款生產不易
工資上漲也造成企業成本壓力
導致許多中小企業經營不善進行倒閉
或是企業不願意將賺來的錢進行資本設備支出
而轉向開始炒樓、炒房和炒土地
目前中國境內最大的問題是土地開發
中國政府大量的釋出土地售予地方政府以增加政府收入
而地方政府再藉由土地的開發或租售於民間企業賺取地方稅收
重點是中國政府這些土地是從以前國民黨手中接收的
當中國政府一直釋出這些土地時
間接的
也是幫助地方政府用便宜的價格取的土地
然後再配合建商或地產開發商的勾結進行土地開發或建案的合作
再趁著進來中國快速上漲的房價趁機大撈一部巨富
這儼然已經形成政府不務正業不經由正常的經濟活動取得稅收
而藉由炒地和炒樓來賺取地方政府的大量稅收
而地方政府和民間的這些土地、房產開發商
則是向大陸的國營銀行大量的借貸資金來進行投資
這種地方政府債都是黑幕
裡面的債權結構也相當複雜
現在我們可以確信的一件事就是
大陸炒房的資金原比我們檯面上看到的要大上很大的規模
而未來一旦物價壓不住一路升息
將會造成第一波的房地產泡沫破裂
而勢必將第一次強力衝擊中國的股市和房市

基本上熱錢的攻擊很簡單
就是進入一個國家大量的進行投資
第一項是利用外資的力量大量進行企業投資和地方建設
如果是新興國家由於快速的經濟發展和先前薄弱的外匯存底
便會造成國家大量舉債
而當經濟快速發展之後便會開始進行股市和房市的炒作形成泡沫
最後要抑制過熱經濟就是用連續升息
而升到最後債務破滅時,不是屬於出口大國的國家
最後就會因為泡沫破裂,外匯巨貶造成崩盤
而大量出口的順差出口大國如日本、中國
則需要相反利用匯率升值逼迫泡沫催生
而在不開放外匯的情形之下就要開你一個金融市場交易的缺口
利用衍生性金融商品來幫你加速吹大泡沫
最後在用衍生性金融商品摧毀你這個國家
各位不要小看衍生性金融商品
他的槓桿是可以超過100倍的
LCTM和百年的雷曼兄弟就是這樣被搞破產的
當年的日本也是這樣被外資賺走鉅額的財富同時留下滿目瘡痍的經濟廢墟

這則新聞搭配最近幾天原物料的上漲
來的真是時候
目前外資大小摩已經踏出成功的第一步
已經可以和中國境內券商設立合資投資銀行
這就表示離開放外資直接設立分行和券商的分點又更進一步
一旦當外資連A股都可以開始直接進行交易時
我想大陸股市一定會捲起很大的浪潮
同時房地產一定會進入一個瘋狂的狀態
接下來去年中國已經開放期貨交易了
一旦中國經濟的泡沫有被吹起來
我想,離推出指數期權的時間就近了
大家千萬不要忘了
亞洲人
特別是中國人
是一個愛賭、好賭,賭性堅強的民族
未來開放期權之後
我想好賭的中國人離步上日本的後塵,應該不會太遠

因此這則新聞之後的後續發展相當的值得關注
特別要注意這些美系券商在中國的大動作
以及今年起的中國期貨市場
當如果推出指數選擇權的時候
絕對是致富的機會來了
不過是泡沫的形成
或是泡沫的破裂
這裡頭都蘊藏著大量的財富

一點經驗與心得與大家分享之


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Evacarry


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