交易者的E甸園

前天的文章回文中
有網友問到

----
浩程 提到...

對了, E大我想請教您的是相對強勢股到底如何判斷?
因為買進的標的2010年1月初和現在2011年1月初作比較
不就是選擇比大盤強勢的股票買進? 這一直是我的盲點, 敬請指教
----

我想這個問題應該是很多人在投資股市會遇到的一個疑惑
所謂的股價強弱度
是用相比較出來的
為什麼
因為今天如果我只拿了台積電出來談
你怎麼知道股價強不強
要知道股價強不強
就一定要有對比的對象
如果我把晶圓代工的2330台積電拿來和做LED藍寶石基版的8121越峰兩者相比
拿來問各位兩者哪一隻強
答案一定是8121越峰強
因為股價就是用比較比出來的
這是一般大眾認知的股價強弱度

另一種比法
就是用歷史比較法
我如果把台積電現在2011年1月的股價拿來跟過去幾年做比較
現在的70幾元比過去的8年來任何一年的高點都高
所以今年台積電的股價強度比過去都還要強
這是歷史軌跡比較的股價強度

最後一種比法
就是加權指數比較法
大家最常做的
就是把個股和加權指數做比較
當大盤如果上漲20％
你的個股漲幅高於20％
就是股價相對強度比大盤強的
這一種是屬於將個股拿來相對於對整體市場的比較法

股價強度有三種比法
這三種比法
其實只有兩個重點
一個是「比價」
一個是「比勢」
最後股價能不能竄出來
只跟這兩點有關
而這兩點的源頭推動力量大家可以猜看看是什麼

沒錯
就是基本面
就是企業的營運動能和獲利能力
這是廢話沒錯
但是也是各位想知道的答案

台積電從2003年之後高點一直沒過73元
但是我問各位
今年2011年為什麼台積電創下了8年來的新高來到78元
答案當然是台積電的業績有重大突破
今年配發的現金股利可望創新高
同時外資和市場買帳
股價才推的上去
因此推動業績上漲的營運動能
才是股價上漲最大的動能，也是股價上漲的秘密

因此股價會強
一定是因為基本面良好有法人買帳
才會有快速上漲的股價
因為快速上的的股價也意味著本益比有機會被推高
潛在獲利空間才會大
然而這種基本面強勁的個股會出現在兩個時間點讓你發現
第一個
在大盤經歷大幅度的回檔調整
因為大盤經歷大幅度回檔調整後
法人和投資人恐慌的賣壓會讓這些成長型的公司快速下跌
但是一旦回檔停止
很多精明的投資人或是先知先覺的法人會積極承接這些被誤殺的個股
所以這些個股的特色就是「下跌時，跌的比人家少」
然後一旦大盤重回漲勢中
因為業績水準持續成長
這些個股就會在一個時刻開始走向「股價創新高」的時間點
而第二個時間點
就是當大盤開始盤整時
就是暗示大多數的股票已經反應完其價值
所以才會讓指數盤整
但是這時如果業績還有爆發力的公司
就會出頭出線了

因此業績好的公司
下跌要注意「跌幅比較的少」的公司
開始漲時要注意「股價創新高」的公司
股價要能大漲甚至翻倍
「創新高」一定是必要條件
無論是業績創新高
或是股價創新高

所以為什麼我最近會開始貼股價漲幅表
因為各位可以想
當週漲幅大的公司
其中一定有的是因為業績推動股價上漲的
而且當你越早在他第一根週紅K就切入或是月紅K切入的時候
表示越早搶到先機
你挑到飆股的機會高之外
你的成本也比較低
早先很久之前我發過一篇「一根K抄底」的舊文
就是在說明半年線上的第一根紅K通常是底部完成的訊號
所以挑股第一修先就是先挑「價最強的」

這就是找相對強勢股的第一要件
「比價」
第二點
「比勢」
剛剛我拿台積電和越峰來比較
其實是很難比較的
因為兩家是不同的公司
在公司業務上是不同的
因此如果兩家公司有一樣的EPS股價一定會天差地別
因為不同產業別大家給予的評價和本益比也不同
屬性也不同
股價強弱度就沒辦法比較
但是若是一樣的產業就容易做比較
像是太陽能廠上游有在做做晶棒的3514綠能和3579的尚志來比較
兩者都是做晶棒的
連老闆都一樣
這種公司就容易比較強弱
大家可以從線型來比較
兩家公司的比較從股價來比
各位可以發現3519的綠能漲的比3579的尚志多

綠能

尚志
為什麼綠能比較兇
我們要從源頭來看
第一
先看獲利

綠能尚志


大家發現尚志賺得比綠能多
綠能前3季EPS賺4.49元
尚志前3季EPS賺5.75元
所以股價來說尚志會比綠能高
但是我要怎麼知道綠能會比尚志強
就要看第三點了
也就是我前面一直在說的成長源頭「營運動能」

我們來看兩家公司10～12月的營收

綠能
尚志
一比較之下
大家就發現了
綠能第四季的營收幾乎是翻倍成長
反觀尚志則在第四季的營收只有持平
這樣一比較之下
在我的選擇上
我就會選擇成長動能比較強的3519綠能
這就是「比勢」

基本上股價的強弱脫離不了上述的兩大重點
第一是「比價」
第二是「比勢」
比大盤強
比同產業其他公司強
然後比誰最先創新高

至於怎麼把這些公司挑出來
我已經提示大家很清楚了
要最快的
就去看漲幅排行
還有創新高(5日、20日、60日、120日、240日)的個股
有耐心要確認的
就去看股市上市、櫃總覽或是四季報還有公開資訊站取得最新財報數字
基本上如果這幾項功課作的好
然後有投入一定程度的心力去研究的人
就會知道這些股票是怎麼產生出來的
分辨股價強弱度不會脫離這些範圍內
有心的人
自然就能找到他要的目標標的

以上

一點經驗與心得分享之

免責聲明:
此網站任何評論所包含之資料及意見僅供參考
本人並沒有推薦各位買進或操作之意圖
請勿當作您操作的唯一依據
任何瀏覽網站的人士須自行承擔一切風險
感謝大家


Evacarry