交易者的E甸園

週一因為中秋假期，台股少了一個工作天
回顧上週五的歐美股市收盤
因為歐債問題的延燒使得歐美股市大跌
而今天亞股僅日本和香港有開盤
收盤的跌幅也都在2％以上
而今日歐股再度大跌，美股也開低震盪
明日週二的台股開盤勢必會受到短線的衝擊

今天要提醒大家的不但是上週五發文要大家注意的台股期貨出現異常的情形
同時請各位一定要注意美元指數


美元指數從今年初的高點一路下跌
而4月開始美元指數就一直在底部打底
8月初全球股市大跌之後美元指數並沒有大幅的波動
但是9月開始美元指數卻開始加大波動
並在上週五的時候突破了6個月來所形成的底部
一舉突破美元指數技術面上頸線的76.7位置
為什麼這邊要請大家注意美元指數的突破

在8月歐美大跌的時候由於沒有推出新的QE量化寬鬆
所以並沒有造成美元再進一步的貶值
但是FED發表將延長低利至2013年中時
新的美元套利交易我認為將再度風行
美元借貸的套利交易必須面臨兩個風險
一是借貸成本的「利率風險」，目前已經被FED鎖到2013年
所以在這方面並沒有太大的問題
但是在借貸出來進行套利交易的資金其次最怕的
二是匯率的「升值風險」
因為低利借貸美元出來，假定在美元不升值或貶值的行情之下
便可以利用低息的資金去其他新興國家或高息國家進行套利
可是如果美元現在開始進行升值（也就是其他國家相對來說是貶值）
那麼這些套利熱錢就會在匯率上產升虧損的風險
一旦要是美元指數大幅波動讓美元升值的空間變的太大
勢必會影響這些套利交易的資產
就會形成去槓桿化的賣壓
造成變賣其他高效率的資產換成美元回流美國本土
這會讓金融資產出現去槓桿的賣出潮
這是現階段繼美債、歐債危機之後最重要的一個觀察點

今天晚上美元指數稍稍回軟測試頸線
一旦頸線測試支撐有守
同時醞釀新一波美元指數大漲的上漲力道時
將會對股匯市造成一定的衝擊
加上希臘和義大利的CDS已經飆高
希臘的2年期殖利率也上到60％以上
這都是警訊
若是歐債問題加上匯率風險
那影響的層面就會進一步擴大
目前全球股市除了歐股一直出現探底的疲弱之外
美國和亞洲國家也是在底部區盤整
要注意若是危機蔓延擴大使得底部跌破之後的第二階段賣壓

現階段的投資建議依舊是希望大家空手耐心以對
這邊風險還是很大
任何資產都不會比現金更安全



一點心得與大家分享之

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