好一陣子沒談油金
恰巧本週油金有劇烈的波動就抓出來講一下
我在3月的文章中有點到
去年歐債風暴沸沸揚揚除了股市大跌
連帶的也使得美元大跌
而美元大跌讓產油國國家的石油以美元計價的交易
因為原油價格與美元同步走弱而造成了這些產油國家莫大的損失
讓這些產油國面對油價下跌的同時也產生了對美元拋售的壓力
身為美元印鈔機的美國當然不願看到美元持續貶值
美元貶值加上貨幣量化寬鬆大量的印鈔
只會讓美元更加陷入貶值的螺旋效應裡
進而動搖美元強權的霸主地位
這是美國最不樂見的情形
因此美國在去年底就和中東國家開始針對原油的上漲進行一連串的計畫

如果大家印象還深刻的話
2、3月份的時候伊朗的問題不是鬧的沸沸揚揚嗎
不是說可能會戰爭嗎
現在回過頭來一看
戰爭沒打,雷聲大雨點小
倒是原油價格從74.95美元拉到今年波段最高的位置來到了110.5美元


美元指數則是從73點多漲到了今天波段最高的81.78附近
而近3個月來美元指數都是維持在高檔區



照理說今年油元和美元應該是掛在一起的
油價和美元應該要同進退的
可是我們發現到
這兩週以來原油大幅度的下挫,從106塊的高跌跌到了今天的97附近
跌了將近10%
同時間黃金也同樣出現再破底的走勢正式再度跌破1600美元的位置
但是弔詭的是美元指數卻在這幾天緩步走揚絲毫不受引響
其實如果我們知道美元指數的組成
我們就不難知道為什麼美元指數可以維持在高檔形成強勢

美元指數中使用的外幣和組成權重與美國聯邦儲備局的美元交易加權指數一樣
基期採用1973年3月份布列敦森林(Bretton Woods)協議瓦解後貨幣開始自由浮動
這個時點的美元指數設定為100
也就是說
若美元指數=75 那表示現在美元比1973年貶值25%.

現在的美元指數組成:
EUR歐元: 57.6%
JPY日元: 13.6%
GBP英鎊: 11.9%
CAD加幣: 9.1%
SEK瑞典克朗: 4.2%
CHF瑞士法郎: 3.6%

我們發現到
美元指數中歐元、日圓、英鎊和加幣就佔去了美元指數9成的組成
而其中又以歐元和日圓影響最大
我們知道今年以來日圓大幅度的貶值
歐元也在最近法國選舉結束後出現大貶
只有英鎊是對美元微幅升值的
如此一來,美元指數在歐元和日圓的疲弱走勢之下自然就維持在強勢
也正因如此
在歐元和日圓主導國際貨幣弱勢的情況之下就能維持美元相對的強勢
美國自然就不用再大費周章的維持油價在高檔區
最近油價的下跌自然就不會反應在美元的波動上

不過
美元上漲
各位要注意的是
原本被利用來針對歐債風暴避險用的黃金
竟然也跟著油價在最近大跌
顯示出黃金目前遭受龐大的賣壓
我認為近兩週的金價下跌有很大的一部分是因為法國的選舉結果連帶影響走勢
法國新任的總統為極左派的社會主義
強調的就是仇視富人
掠奪富人的財富重新分配資源到中產階級
因此法國接下來企業和富人高額的加稅勢必成為新顯學
最近歐洲一堆富豪都正在準備將財富進行海外資產轉移
特別是法國的企業和富豪
此風要是吹到鄰近國家
進且影響歐盟整體政局的發展
以及之前薩科奇與梅克爾之前共同簽訂的一些法案或共同備忘錄等等
相信對歐洲接下來的發展必定會有嚴重的影響
加上要是法國的選舉結果開始蔓延到德國境內
我想梅克爾面對下一次的總理選舉也會是很大的挑戰

國際情勢如果要談會很複雜
我只是一個TRADER
我也不想懂得太多
不過從目前黃金和原油的走勢來看
原油價格的走勢已經開始轉弱
而黃金價格走勢現在面臨到上升趨勢線的重要關卡危機


要是黃金跌破上升趨勢線
我想應該會引發一波較大的資金移動潮
如果原油跟著黃金持續走弱
美元指數又進一步轉強
最後這些資金終將也是回到美國去
屆時歐洲的資金和亞洲的部分資金將會回到美國去
美國會是最大的受惠者

美國最近的製造業慢慢的從海外回移回到美國
在中國的工資調整之後
世界工廠的廉價勞工魅力已不再
取而代之的是東南亞便宜的勞工
但是東南亞也有其政治的複雜性與新興國家在利率與基礎建設的問題
這都是外資在投資上不確定性的東西
因此我想2012下半年美國的本土企業以及海歸的企業
只要在美國政府取消對於某些特定企業的租稅補助
轉而補助這些以往較被忽視的製造業
我相信接下來下半年美國的製造業工業指數和失業率將會在美元轉強
海外資金回潮開始提供新的就業機會並降低失業率
讓美國的經濟數據在下半年開始好轉
屆時如果全球股市面臨短期的修正結束
將有可能會有一波較大的景氣短暫回溫的上漲行情可期


以上一點心得與想法與大家分享之


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Evacarry

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