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2014年A股热点回眸 十大投资主题贯穿牛市行情

 

1、「一帶一路」五主線鎖定投資機會

  如果有人對近期中國交建 、中國建築 、中國中鐵 、中國鐵建 、中國電建的 持續上漲感到驚訝,想必定是忽略了“一帶一路”背後的重大戰略意義。“一帶一路”是陸上絲綢之路經濟帶、海上絲綢之路的簡稱,其範圍可能是動態的。從國內 來看,陝西 、甘肅等15個省份可能入圍“一帶一路”。從合作對象來看,中亞、東南亞、南亞、西亞、東歐和北非中的發展中國家或為主要合作夥伴。

  “一帶一路”地區覆蓋總人口約46億人(超過世界人口60%),GDP總 量達20萬億美元(約全球 1/3).2013年中國與“一帶一路”國家的貿易額超過1萬億美元,占中國外貿總額的四分之一,而過去10年中國與沿線國家的貿易額年均增長19%,較 同期外貿年均增加4個百分點。未來5年,中國將進口10萬億美元的商品,對外投資將超過5000億美元,增加遊客數量約5億人次,使周邊國家以及絲綢之路 沿線國家率先受益。

  應該說,“一帶一路”戰略推出深度切合國家經濟形勢。當前我國正經歷經濟轉型,以房地產和國內基建投資為驅動力的經濟增長模式已一去不復返。在此背景下,國家亟需開拓新的經濟增長點。海外市場為此提供了廣闊機會。而我國4萬億美元外匯儲備有巨大發揮空間。通過對相關國家基礎設施建設項目提供優惠貸款或其他形式的融資支持以帶動我國基建和成套設備出口將為我國龐大的外匯儲備提供更為廣闊的發揮空間。

2、滬港通帶來三方面積極影響

  2014年11月17日滬港通下的股票交易正式開始。事實上,從這一政策提出到落地再到實施至今,A股市場的格局已發生了重大的變化。從過去幾年的無人問津,到如今的炙手可熱,一場大盤藍籌權重股的“革命”給大多數投資者帶來的不僅是“滿倉踏空”,更是多投理念的顛覆。

   透過現象看本質,滬港通帶來的不止是投資理念的改變。滬港通是中國資本市場對外開放的重要內容,有利於加強兩地資本市場聯繫,推動資本市場雙向開放,具 有以下三方面積極意義:1。有利於通過一項全新的合作機制增強中國資本市場的綜合實力。滬港通可以深化交流合作,擴大兩地投資者的投資管道,提升市場競爭 力。2。有利於鞏固上海和中國香港兩個金融中心的地位。滬港通有助於提高上海及中國香港兩地市場對國際投資者的吸引力,有利於改善上海市場的投資者結構, 進一步推進上海國際金融中心建設;同時有利於中國香港發展成為內地投資者重要的投資市場,鞏固和提升中國香港的國際金融中心地位。3。有利於推動人民幣國 際化,支持中國香港發展成為離岸人民幣業務中心。滬港通既可方便內地投資者直接使用人民幣投資港股市場,也可增加境外人民幣資金的投資管道,便利人民幣在 兩地的有序流動。

3、國資改革混改主題將貫穿2015年

  2014年即將成為歷史,而國企改革作為年度十大關鍵字之一,卻不會成為過去時,近期國泰君安 、中信建投等多家機構在其2015年投資策略報告中表示,國資改革主題投資機會將貫穿2015年。

  在十八屆三中全會《中共中央關於全面深化改革若干重大問題的決定》中提出“積極發展混合所有制經濟”之後,上海打響了國資國企改革第一槍,出臺了“上海國資20條”,而後產生了陸家嘴 、浦東金橋等一大批滬國資改革受益牛股,這2只個股年內累計漲幅分別為:125.08%、95.78%。隨後廣東 、重慶 、安徽等地區先後開展地方國資國企改革,也刺激了相關上市公司股票上漲。

  除了從實施國資國企改革地域角度來尋找投資標的外,從行業角度來看,有分析人士表示,以酒類為代表食品飲料、汽車等零售行業,電力、油氣、電信等壟斷性行業未來進行國資國企改革力度較大。11月份以來沱牌捨得 、山西汾酒 、古井貢酒等白酒股異動除了季節性消費因素影響外,與相關上市公司進行國資國企改革不無關係。

   國泰君安表示,混合所有制改革只是國資改革的第一步,伴隨著企業層面改革落實的加速,國資改革正在進入第二階段,市值管理將成為這一階段改革的突出特 點。當前,除上海作為國資改革領頭羊外,江蘇 、安徽、貴州的混合所有制改革進度最快、力度最大,在地方層面將最先迎來改革轉捩點,這3個區域的國企將率先受益。

4、土地流轉四細分領域呈現機會

  一年一度的中央農村工作會議12月22日至23日在北京舉行,會議強調,要大力發展農業產業化、積極發展多種形式適度規模經營,建設資源節約、環境友好農業。

  市場人士表示,無論是大力發展農業產業化,還是推動農業規模經營,都將推動我國土地流轉進程,也給資本市場上與土地流轉相關上市公司提供了上漲契機,從投資角度看,主要從以下四條主線佈局相關龍頭股。

  首先,農墾改革,12月26日農業部網站刊文《農墾改革發展深入推進培育現代農業企業集團邁出堅實步伐》,對農墾系統進行2014年度的工作總結與下年度的改革梳理;未來農墾系統將最先實現現代農業的生產方式,並通過示範作用帶動周邊發展。

  第二、農機類個股,農業產業化發展將大大提高對大型、高端農機產品需求量,加速落後農機的淘汰速度。

  第三、種子、化肥等農資類上市公司可積極關注。

  第四、實現農業產業化的農業龍頭股。

  值得一提的是,有消息稱,目前,農業部正在制定《中國農業可持續發展規劃》,未來將在農業各個環節上提出發展重點:產前注重發展新品種、新技術、新裝 備、新藥肥等商業性研發和生產銷售;產中注重發展設施農業、灌水產品標準化、規模化養殖,全程農業機械化服務,產後則注重農產品檢測、加工、儲藏、物流和銷售等,未來這一政策出臺將給土地改革為代表農業板塊上漲提供新契機。

5、並購重組兩因素驅使並購潮襲來

   “2014年是並購年”這一說法應該不為過。2014年中國企業並購交易大幅增長,上市公司占比持續提升。資料顯示,2013年IPO暫停,中國企業並 購交易金額增長了84%;2014年IPO重啟,但並未降低並購的活躍度,前三季度共完成並購交易1285起,已經超過2013年全年,涉及交易金額為 873億美元,同比增長43%。其中上市公司占比提升至60%,目前A股市場上有10%的上市公司因為重大事項停牌。

  對此,中金公司表 示,中國並購潮的驅動力主要來自以下兩方面:1。經濟轉型趨勢下傳統行業的整合,以及新興行業的競爭和發展壯大。近幾年的企業並購也反映了這一趨勢:從行 業看,新興行業活躍度提升;從性質看,民企更為積極,國企在2014年加大了參與度;目的仍以行業整合為主,多元化戰略增多,買殼上市仍存。2.A股市場 上並購重組制度相比新股發行和退市更加市場化。2014年以來,國務院全域性扶持,證監會連出多個管理辦法,確保落實力度。審批的流程得到簡化,審批時間 大大縮短,並購重組工具不斷豐富,這均有利於提高企業並購重組的活躍度。

  在2014年的這些並購案例中,“跨界”是不得不提的話題。如熊貓煙花 、申科股份 、松遼汽車 、高金食品等。他們最明顯的特點均是紛紛“涉影”,影視行業近幾年發展勢頭良好,這使得許多上市公司希望向這方面拓展業務,實現多元化發展或擺脫主業困境,不過究竟是轉型還是炒作,相信2015年的A股市場會給出答案。

6、自貿區第二批自貿區名單落地

  去年8月22日,中國自由貿易試驗區經國務院正式批准設立。經過一年多的發展,上海自貿區在多項領域取得了突破,並獲得了諸多成就,在此基礎上,自貿區的推廣也成為今年市場最為熱門的話題之一。

   10月27日,國家主席習近平在主持召開中央全面深化改革領導小組第六次會議並發表重要講話。他強調,上海自由貿易試驗區取得的經驗,是我們在這塊試驗 田上試驗培育出的種子,要把這些種子在更大範圍內播種擴散,儘快開花結果,對試驗取得的可複製可推廣的經驗,能在其他地區推廣的要儘快推廣,能在全國推廣 的要推廣到全國。

  而在12月12日召開的國務院常務會議中,在社會各界的千呼萬喚下,第二批自貿區名單終於公佈。黨中央、國務院已決定在更大範圍推開自由貿易試驗區建設經驗,推動實施新一輪高水準對外開放。中國將在廣東、天津 、福建特定區域再設三個自由貿易園區。

   而在昨日的全國人大常委會全體會議上,商務部部長高虎城作了關於廣東、天津、福建和上海四個自貿試驗區調整法定行政審批決定的說明。根據高虎城的說明, 國務院決定推廣上海自貿區試點經驗,設立廣東、天津、福建三個自貿試驗區,並擴展上海自貿區的範圍;在全部試點區內,對於國家規定實施准入特別管理措施之 外的外商投資,暫時停止實施企業設立、變更等行政審批,改為備案管理。

7、高端製造中國外交新名片

   今年,國務院總理李克強成為了我國高端裝備的“超級推銷員”,在年內的多次出訪中,為我國高端製造“斬獲”累計超千億美元的超大訂單。而這自然離不開我 們高端製造業的高速發展,其中,以我國外交的“新名片”高鐵受益最大,正如今年8月22日國務院總理李克強在考察鐵路總公司時表示,我每次出訪都推銷中國 裝備,推銷中國高鐵時心裡特別有底氣。中國高鐵走出去不僅能帶動裝備和勞務出口,更會在國際市場競爭中不斷提升自身的綜合實力。

  據統 計,國務院總理李克強今年已經累計帶回了近1400億美元的訂單,其中包含能源、基建、金融和民生等領域,特別是鐵路方面,更是多點開花,斬獲眾多訂單。 其中,最大金額的訂單是今年5月份國務院總理李克強在訪非期間,中土集團獲得的尼日利亞 131億美元鐵路大單,而這也刷新了我國對外承包工程單體合同額最高紀錄。

  值得一提的是,隨著“一帶一路”戰略的推進,我國高端裝備制 造走出去的步伐有望繼續加快。例如近日,國務院總理李克強在會見埃及總統塞西便表示,中方提出的“一帶一路”倡議同埃及正在規劃的國家發展戰略十分契合。 希望雙方發揮互補優勢開展產能合作,促進經濟發展和增加就業。加強基礎設施建設、貿易投資、高科技等合作,發掘新的合作增長點。中方願積極參與埃及高鐵、 鐵路、海底隧道、核電站等大項目建設,推進蘇伊士經貿合作區建設。

  市場表現上,高端製造成為今年最閃亮的主題之一。

8、融資融券餘額突破萬億元撬動杠杆牛市

  今年上證指數一掃往年頹勢,截至昨日年內大漲近50%,其中四季度以來更是大漲33.58%,豔羨全球股市。很多業內人士普遍認為,量能的快速擴大成為A股此輪牛市的主要推手,而兩融等杠杆工具無疑是撬動這巨大量能的重要砝碼。

   具體來看,據資料統計顯示,截至12月25日,兩市融資餘額為10006.46億元,融券餘額為69.41億元;值得一提的是,在本輪行情啟動前,7月 22日兩市融資餘額僅為4253.16億元,融券餘額為34.78億元。對此,有業內人士表示,如同兩市成交額破萬億元一樣,兩融餘額突破萬億元在今年年 初來看似乎也是遙不可及的事情。

  值得注意的是,隨著股指的一路攀升以及兩融業務的愈發火爆,部分券商不得不提高門檻來降低投資風險。據悉,從12月中旬開始,申銀萬國將融券業務融券費率由8.60%上調至10.6%,逾期融券費率由10.32%上調至12.72%。此外,包括國聯證券 、中信建投、國金證券 、銀河證券在內的多家券商也上調了融資融券保證金比例,以控制過快飆升的融資規模。

  市場表現上,券商成為融資融券最大受益者,相關概念股在今年亦有良好的市場表現。

9、互聯網金融三大領域迎佈局良機

  在“阿里小貸”、“餘額寶”、P2P等一系列事件的刺激下,互聯網金融成為2014年以來資本市場最門的概念板塊之一。互聯網金融發展迅猛,A股市場的相關概念股也表現驚人,同花順 、東方財富 、太平洋、金證股份 、中科金財 、國元證券、華泰證券 、恒生電子 、熊貓煙花、方正證券 、國金證券、萬好萬家 、上海鋼聯 、用友軟體、廣發證券 、中天城投 、海通證券等17只個股股價不斷創出新高,這些個股2014年以來累計漲幅均實現翻番。

   進入2014年,互聯網金融產業政策利好頻現。2014年《政府工作報告》明確提出促進互聯網金融健康發展。12月18日,中國證券業協會出臺《私募股 權眾籌融資管理辦法》(試行)(徵求意見稿),這是互聯網金融領域的首部監管辦法。股權眾籌平臺是指提供互聯網平臺,方便眾籌融資雙方進行需求的對接。近 年來,互聯網金融公司高速發展,但由於參與者眾多,其行為得不到有效監管,由於這一行業的增速極快,首部監管辦法的出臺將極有力地推動下一階段更細化的互 聯網金融行業管理辦法的出臺。

   據瞭解,近年來,以互聯網支付、網路借貸、股權眾籌融資和網路金融產品銷售等為代表的新金融業務模式—互聯網金融,此行業呈現出爆發式增長。截至 2014年9月末,我國共有協力廠商支付機構269家,前三季度共發生支付金額為24.1萬億元;全國P2P網路借貸平臺大概1400餘家、融資餘額超過 1100億元,全國範圍內活躍的股權眾籌平臺超過20餘家。

  投資策略方面,民生證券表示,互聯網金融未來在中國的體量非常巨大,包括理財產品、消費信貸、小貸和保險市 場都在數萬億元級別的市場,大變革中孕育著大機遇。日前,《股權眾籌管理辦法》的出臺,直接利好互聯網券商,同時,建議關注擁有大量中小微企業客戶的公 司,通過搭建眾籌平臺,滿足其直接融資需求。可從以下三大領域佈局投資機會:首先,用戶流量入口轉型互聯網券商,重點推薦東方財富、同花順;第二,積極推 進互聯網金融轉型,有望建設協力廠商眾籌平臺,重點推薦中科金財、用友軟體;第三,通過平臺運營實現商業模式轉型,重點推薦恒生電子、金證股份。

10、航太軍工 25只個股今年以來股價翻番

  2014年以來,航太軍工板塊牛股奔騰,驚豔四座。統計資料顯示,今年以來截至昨日,航太軍工板塊及相關產業鏈的89只個股中,股價翻番的個股高達25只,其中,撫順特鋼、旋極信息 、閩福發A、佳訊飛鴻 、南通科技等個股期間累計漲幅均超過2倍。

  撫順特鋼成為2014年最牛的航太軍工股,今年以來累計漲幅高達387.57%,最新收盤價為28.38元。公司是中國重要特殊鋼生產基地,也是中國國防軍工產業配套材料最重要的生產和科研試製基地,有“中國特殊鋼搖籃”的稱號,並擁有中國首批認定的國家級技術中心。

   對此,分析人士指出,航太軍工股今年以來強勁表現,主要受到諸多利好因素刺激。首先,軍工資產證券化大勢所趨;其次,軍隊體制改革帶動裝備放量,支撐行 業業績拉升;第三,軍工科研院所改制政策有望出現實質性突破;第四,軍民融合發展逐步加快。第五,中國民航局負責人12月25日表示,鼓勵中國航空公司使 用國產民機,同時推動中國國產民航產品走出國門,並努力保障其在海外的運行安全。

  對於航太軍工板塊的未來投資機會,西部證券表 示,從三大細分領域尋找投資機會。第一,隨著軍工資產證券化步伐的不斷推進,科研院所或將成為軍工資產的下一個富礦。科研院所是各大軍工集團中最優質的資 產。一方面,其人力資本密集,不需要重資產即可運營,堪稱“現金奶牛”;另一方面,也是各大軍工領域持續發展的重要動力。第二,隨著中國通用航空的逐步開 放,將催生出一個萬億元級別的大市場,A股中相關上市公司或將率先受益,關注海特高新 、中信海直 。第三,隨著大飛機2015年即將試飛,中國將填補在大型民用機製造領域的空白,這是國家戰略,也見證著中國的崛起。

 

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