很久沒講外匯了
因為美元貶到大家都知道美元在貶
上個禮拜去銀行要換個外匯可以排隊排一個多小時
就知道最近有多少人要換美金
今天剛好有網友留言要問日圓的問題
剛好也趁這個機會把很久沒講的外匯拿出來說一下
我想有在追蹤部落格的網友
或是認識我的人
應該都知道最近我對於盤勢的看法是偏空的
而外匯對我而言
是一個重要的觀察指標
目前兩個貨幣是我追蹤觀察的對象
一是日圓
二是歐元
這兩個幣別談起來的狀況不太一樣
所以要分開討論
先從日圓談起
日圓2007年起從122兌1美元一路升值到最近的80日圓兌1美元
進行強勢升值
而日本近年來也是一個以出口為大宗的國家
照理說日本不喜歡看到日圓升太快
最重大的改變要從上一任的首相鳩山由紀夫說起
大家都知道近幾任的日本首相都很短命
而鳩山一上台之後就拋出一個改革的震撼彈
他要日幣成為「強勢日圓」
而在他任期的這近一年中
日圓就開始在升值中蠢動
而新繼任的菅直人則延續前一任首相的政策繼續維持強勢日圓
強勢日圓對日本有什麼好處
照理說應該是沒好處
但是為什麼日本放任日圓狂升至80附近
我覺得日圓先生神原英資說的很好
日圓升值可以迫使日本重新將重點放在刺激內需
同時由於日圓升值，競爭力變強
對於日本國人至海外的消費力大增
這會刺激消費
同時不久前日本進行貨幣量化寬鬆
就是要逼在日本國內死掉的大量儲蓄跑出來
同時日圓升值造成的強勢
將有助於日本國內手握大筆現金的大型企業到海外進行企業購併
因此強勢日圓將會進行一段時間
所以基本上我看好日圓會在90日圓兌1美元以下至少半年到一年以上的時間
同時有機會在近一兩年往75日圓兌1美元移動
這是日圓的狀況
基本上日圓是很牛皮而且人為干預很嚴重的一個貨幣別
所以現在日圓的升貶已經不像2007年那樣大量借日圓套利會因日圓升值而股市大跌
市場已經出現質變
所以後知後覺的人一定要搞清楚實際市場的運作
第二個要談的
是「歐元」
歐元基本上複雜的很多
我是索羅斯的信徒
所以基本上我的偶像只要有大動作出現的時候
我都會收集很多相關資料
像這次到香港也是
大家都知道索羅斯去年2009年底開始一路狂空歐元直到今年5、6月才大量回補空頭部位
而歐元也從1歐元兌1.5美元一路貶1歐元兌到1.18美元
基本上索羅斯每一次的出擊
都瞄準了一個金融體系存在的不平衡中的漏洞
而歐盟本身就是一個極度不穩定的狀態
每個國家的經濟體都不同
卻用同一種貨幣綁住所有的歐盟國家
而在1月的歐豬伍國國債事件中則暴露出歐盟體系的脆弱
歐元從6月初開始反彈
彈到10月底剛好5個月的轉折
同時間也反彈到上一次跌幅的2/3位置
目前我緊盯歐元會出現一個反轉
而這個反轉會讓歐元再重新回到貶值的路徑上
這意味著什麼
沒錯
美金將在近期進行反彈
熱錢架構在狂貶的美金和瘋狂的貨幣量化寬鬆上
所以一旦美金開始反彈
熱錢將開始出現鬆動四處逃竄
歐元貶值
就會把今年1月的老戲在拿出來重唱
沒錯，就是PIIGS歐豬五國
最近愛爾蘭的CDS持續飆高
我想近期內這些歐豬五國的債務問題會再拿來當作下跌的冷飯出來熱炒
我認為歐元就會帶動第一波熱錢撤退的風暴
簡單講結論
日圓的升貶將不會再跟全球金融市場有太多直接的關係
但是歐元會
歐元只要再開始貶值之旅
全球的熱錢一窩峰的逃竄就會很精彩了
QE2後的量化寬鬆像是一個馬蜂窩
而歐元就是那個可以捅破馬蜂窩的棍子
馬蜂窩一旦被捅破
裡頭出來的
會是很精彩的內容
一點心得與經驗分享之
免責聲明:
此網站任何評論所包含之資料及意見僅供參考
請勿當作您操作的唯一依據
任何瀏覽網站的人士須自行承擔一切風險
感謝大家
Evacarry
因為美元貶到大家都知道美元在貶
上個禮拜去銀行要換個外匯可以排隊排一個多小時
就知道最近有多少人要換美金
今天剛好有網友留言要問日圓的問題
剛好也趁這個機會把很久沒講的外匯拿出來說一下
我想有在追蹤部落格的網友
或是認識我的人
應該都知道最近我對於盤勢的看法是偏空的
而外匯對我而言
是一個重要的觀察指標
目前兩個貨幣是我追蹤觀察的對象
一是日圓
二是歐元
這兩個幣別談起來的狀況不太一樣
所以要分開討論
先從日圓談起
日圓2007年起從122兌1美元一路升值到最近的80日圓兌1美元
進行強勢升值
而日本近年來也是一個以出口為大宗的國家
照理說日本不喜歡看到日圓升太快
最重大的改變要從上一任的首相鳩山由紀夫說起
大家都知道近幾任的日本首相都很短命
而鳩山一上台之後就拋出一個改革的震撼彈
他要日幣成為「強勢日圓」
而在他任期的這近一年中
日圓就開始在升值中蠢動
而新繼任的菅直人則延續前一任首相的政策繼續維持強勢日圓
強勢日圓對日本有什麼好處
照理說應該是沒好處
但是為什麼日本放任日圓狂升至80附近
我覺得日圓先生神原英資說的很好
日圓升值可以迫使日本重新將重點放在刺激內需
同時由於日圓升值，競爭力變強
對於日本國人至海外的消費力大增
這會刺激消費
同時不久前日本進行貨幣量化寬鬆
就是要逼在日本國內死掉的大量儲蓄跑出來
同時日圓升值造成的強勢
將有助於日本國內手握大筆現金的大型企業到海外進行企業購併
因此強勢日圓將會進行一段時間
所以基本上我看好日圓會在90日圓兌1美元以下至少半年到一年以上的時間
同時有機會在近一兩年往75日圓兌1美元移動
這是日圓的狀況
基本上日圓是很牛皮而且人為干預很嚴重的一個貨幣別
所以現在日圓的升貶已經不像2007年那樣大量借日圓套利會因日圓升值而股市大跌
市場已經出現質變
所以後知後覺的人一定要搞清楚實際市場的運作
第二個要談的
是「歐元」
歐元基本上複雜的很多
我是索羅斯的信徒
所以基本上我的偶像只要有大動作出現的時候
我都會收集很多相關資料
像這次到香港也是
大家都知道索羅斯去年2009年底開始一路狂空歐元直到今年5、6月才大量回補空頭部位
而歐元也從1歐元兌1.5美元一路貶1歐元兌到1.18美元
基本上索羅斯每一次的出擊
都瞄準了一個金融體系存在的不平衡中的漏洞
而歐盟本身就是一個極度不穩定的狀態
每個國家的經濟體都不同
卻用同一種貨幣綁住所有的歐盟國家
而在1月的歐豬伍國國債事件中則暴露出歐盟體系的脆弱
歐元從6月初開始反彈
彈到10月底剛好5個月的轉折
同時間也反彈到上一次跌幅的2/3位置
目前我緊盯歐元會出現一個反轉
而這個反轉會讓歐元再重新回到貶值的路徑上
這意味著什麼
沒錯
美金將在近期進行反彈
熱錢架構在狂貶的美金和瘋狂的貨幣量化寬鬆上
所以一旦美金開始反彈
熱錢將開始出現鬆動四處逃竄
歐元貶值
就會把今年1月的老戲在拿出來重唱
沒錯，就是PIIGS歐豬五國
最近愛爾蘭的CDS持續飆高
我想近期內這些歐豬五國的債務問題會再拿來當作下跌的冷飯出來熱炒
我認為歐元就會帶動第一波熱錢撤退的風暴
簡單講結論
日圓的升貶將不會再跟全球金融市場有太多直接的關係
但是歐元會
歐元只要再開始貶值之旅
全球的熱錢一窩峰的逃竄就會很精彩了
QE2後的量化寬鬆像是一個馬蜂窩
而歐元就是那個可以捅破馬蜂窩的棍子
馬蜂窩一旦被捅破
裡頭出來的
會是很精彩的內容
一點心得與經驗分享之
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台股攻略 (3)
請問E大 我想美國還是受益 但是美股呢? 小弟觀點 美股已離200天線很久 應該要回去踩踩看
感謝E大又熱心發文,點廣告有文章可以看可以學習,比買書還划算！ㄏㄏ～～外匯市場真的很複雜,感謝對日圓升貶的解釋,有解開一個謎團了～～哈
謝謝E大連續兩天的發文 但還是請以眼睛可以負荷為前提喔 感恩
這一年來的觀察滙巿影響股巿甚巨,應該說是錢往哪裡流動的蹤跡吧! 但是建立在量化寛鬆政策的熱錢就像泡沫一樣虛幻啊
請教e大 那一旦歐元開始持續貶值 逃出來的資金會流向何方? 是否呼應您之前的文章--索羅斯前進香港之我見 資金會流向亞洲,再縮小一點就是大陸以及香港 謝謝您
謝謝E大的發文 我都是抱著感恩的心來閱讀的~~~
嗯嗯~~就像上面有位大大問的一樣...大家應該都關心 熱錢下一個停泊的地方吧? 只要美國不急著升息..熱錢都是大家追逐的目標!!
E大已經講得很明了阿，熱錢會先還舊再借新，嗯...就好比航空母艦要先返回港口停泊，補充資糧後再出發，所以，答案應該很清楚了！ 感謝E大，混沌行情的一盞明燈。
熱錢應該會往冷的地方去吧 高溫流向低溫......
感謝您的分享
感謝E大!! E大的文章總是有好多值得學習的地方!!
謝謝E大的分析 這篇很棒 trade (real!) economics比那一些跑FINANCIAL MODELS 的阿呆外資經濟學家好的多. 日圓一直有看沒有懂,現在經過你的分析才知道日本在想什麼. 不過很好奇強升日圓跟貨幣寬鬆的方法真的有辦法逼出人口老化的日本多消費嗎? 畢竟老人或退休的人會比較沒有安全感 這樣不會照程反效果?. 可是我看日本也無步可用了 關於歐元 個人覺得完全是陰謀論. 美國的QE1是2010年3月結束的剛好是歐豬危機的時候. 大家都知道FED會執行QE是因為想讓borrowing cost to stay at low level. 可是US又怕其他的國家央行不爽轉去買其他家的國債. 所以就吵一個歐債危機讓他們不敢轉到歐債 繼續買美債. 這一次又在QE2之後...有那麼巧嗎? stay tune...
應謝e大的無私分享~ 之前市場會因日元的套利交易而產生變動 所以日元升眨可以做為觀察因素之一 但現今就如e大所分享的~市場已出現變質 小的認為~套利的角色已變成了美元~
謝謝E大對日圓的詳細解說 小的心裡大概有個底了 今天也有去書局找些外匯的書來看 書裡也有提到日圓是人為干預最嚴重的貨幣
QE2是逐月進行預計明年六月釋出6000億美元, 也就是說目前的所謂熱錢絕大多數應該是來自之前的QE1. 因此我覺得好像目前正在發生的事情比較像E大所提到的去槓桿化之前最後的噴出, 在歐元即將續貶美元準備反彈的趨勢下將回到美國. 在下一波美元狂潮準備淹沒亞洲新興國家之前可能會有一波海嘯來臨前的退潮吧.
果然有空沒空回來點一下廣告是對的 看到E大這篇文 對於最近的盤真的就要在多加小心才是 感謝E大分享
非常感謝，受益良多
我非常懷疑E大怎沒在電視上看到? 還是我不知道? 憑E大的酷樣肯定是推掉了不少! 連滑滑輪都上了王世光的節目. E大和內地的韓寒太像啦! 真牛逼.支持!頂!
所以要注意歐元走勢就是了…… 感謝E大熱心發文
更正: 連滑滑輪都上了王世光的節目. -------------------------- 應是楊世光
謝謝E大，這篇文章實在很值得讓人思考，外匯真是最詭異但也最有趣的市場，也跟整個全球的金融商品息息相關。感謝
陶冬：...今天的索羅斯基金和15年前大不相同了。現在的SorosFund，由他的2個兒子打理。有一次我去美國，其中1個兒子約見我，我被紐約的交通堵塞延誤了45分鐘，小索羅斯對我說，對不起，我只能和你談15分鐘，很想多聽你的，但是趕著去開孩子的家長會。這樣的人很難太兇神惡煞。 索羅斯把亞洲基金移到香港，主要是方便它在客戶那裏募錢。為和它的過去隔離，連名字也改成SFM(Soros Fund Management的簡稱)，就像肯塔基炸雞被改成KFC，與“炸”字分家。