交易者的E甸園

之前有聽過我講大盤10年循環的人
一定會好奇
為什麼原本該是在2010年出現的大幅度回檔的盤
卻只出現了一個大約1500點的ABC回檔之後
2011年還能創下一個9220的新高
雖說2011年6月之後台股也進行了2500點的回檔
但是好像怎麼這兩年的回檔都還是在7000點以上大幅度的震盪

我想這邊有幾點原因綜合
一、
當然是因為美股的道瓊成分股因為只有30檔最大的權值股組成
多以傳產為主
部分食品類股相關的公司也因海外收成
加上2010年開始美元大幅度的貶值
讓這些海外佈局的美國公司有了大量的獲利回沖
造就了這些公司在2010、2011年財報亮眼加上股價創新高
這就是為什麼美股這兩年回檔卻還是一直能往上創新高的原因
而因為美股創新高
當然台股相對連動表現也就不會太差

二、
跟台灣連動最多的美國科技股
因為以APPLE公司馬首是瞻
在2010、2011年連續推出了I PHONE 4與I PAD 2
造成科技業在智慧手機和平板電腦的需求引爆
使得相關的IC設計和晶圓代工在2011年出現了豐收
而隨著APPLE的股價不斷的創下歷史新高
最近來到將近600美元的位置之下
相對的
美股科技股和台灣相關的電子股表現就不俗
也由於晶圓代工和APPLE相關組裝的大公司佔台灣的權值有一定的比重
讓台股回檔的指數具有一定程度的回檔空間支撐保護

以上是我分析台股大環境認為造成2010～2011年這兩年間雖然經過歐債風暴的肆虐
卻還是能在7000點以上震盪的基本面原因

但是其實就我自己個人的觀察
台股能撐在7000點以上還有一個重要的理由
那就是「籌碼」
不知道大家還記不記得
2009年4月底5月初台股連續跳空大漲兩天的行情
當時最重要的利多刺激
就是「中國移動入股遠傳」
正是這一則重大的消息刺激全市場大漲
這則新聞表面上是只有中國移動入股遠傳而已
實際上真正的含意
是「中資入主台灣板塊，中國資金插旗台灣」
也就是說中國的投資基金開始往台灣流動並且尋求標的介入
這才是最重要的

我們來看一下台股的月線圖


我們發現到
2009年的中移動入股遠傳的利多消息造成了一個月線上的大跳空
這一個大跳空在經過3年了卻依舊還不見回補
我們只有一個解釋
那就是這一個大跳空進場大量買進的全是長線的買盤
才會造成後來這3年中的回檔幅度不大
這些巨型的權值股因為業績的成長加上長線的買盤進駐
使得籌碼被鎖定
也讓回檔的過程中因為籌碼安定
讓指數的回檔空間仍舊只卡在這個跳空缺口以上的位置做防守震盪

如果讓我們看看過去這20年來的月線發展


我們看到1990年和2000年的萬點崩盤
在高點時都出現了鉅額的密集成交量
但是在2010年之後的時間我們明顯看到
頭部的成交量都沒有像過去那麼樣的大
各位可以翻翻2330的台積電在2009年5月的中資缺口價位是50幾元


現在隨著業績的回升和技術、製成的提升與APPLE帝國的巨大成長
價位要再回到50多元的水準
在短時間內是相當不容易的
我們也發現台積電股價一路往上的過程中
量能也是一直的在做萎縮
顯示長線持有的人還是很看好台積電的接下來的發展
基於這幾點原因
指數要出現短時間內大幅的滑落到2009年5月的這個中資缺口
就變得相對沒那麼簡單

這也是去年我修正10年空頭循環時注意到的一個重點
我將原本的空頭大修正
調整成為時間與空間並行的調整段
最近剛好有人問起
我順便解答一些各位的疑問讓知道10年週期循環的人釋疑
基本上2012年的台股結構不難懂
就是大型區間震盪
漲，基本面沒有辦法支撐萬點以上
因為台股要過10000點
道瓊得過20000點
這個可能性大家可以自己去評估看看可不可能
跌，下面6000點的位置有中資缺口
加上景氣在2012年已經開始進入到初期復甦的2012年的新循環
所以今年有遇到中線上的大拉回
其實都會是財富重新分配的好時機

2012年的策略我覺得不難
當高點股價偏離本質，就出場獲利了結
當低點股價因為恐慌被誤殺，就建立一些中線持股等待回溫
利用每一波指數中期的呼吸漲跌循環中進行波段的高出低進
還有注意2Q開始在智慧手機和平板相關APPLE拋出的新市場趨勢
還有相關因為高油價形成通膨的相關產業
我相信2012年雖然指數會有震盪來來回回
但是個股擇優波段操作應該不會有太大的困難


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