在金融市場中大家都知道要獲利的途徑
不外乎就是
做多,價格低買高賣
做空,價格高空低補
但是那是針對趨勢十分明顯時所採用比較一致性的作法
雖然看對趨勢時獲利會很不錯
但是每個趨勢中其實都會有大大小小不同的循環
多頭走勢中會有回檔
空頭走勢中會有反彈
這些次一級的走勢其實往往有時也會造成獲利有一定程度的折返
而且趨勢交易往往在頭底部的震盪期中會有很多的雜訊
因此當趨勢不是那麼明確易辨時
中性交易有時不啻為另一種策略性的選擇

什麼是中性交易?
其實中性交易是不同於單純一致性的多方或空方交易外的策略性交易
也就是不論現在的行情是多是空
我們手中持有的部位多空同時皆有
我們知道
強勢多頭也會有漲多修正乖離下跌的股票
強勢空頭也會有跌多修正乖離反彈的股票
只要趨勢往那邊強一點
我們哪一方的部位就持有多一點
但是隨時都有反向的部位在進行保護這就是中性交易
其實這種中性作法有一點像是外資常在做的套利行為

舉個利來說
圖中畫的白色垂直線是1/3的日期
這是大盤在1/3的走勢圖

這是2547 日勝生在1/3的走勢圖

這是3673 TPK辰鴻在1/3的走勢圖

大家可以看到
大盤1/3創新高,1/4開始回檔
但是日勝生在1/4再創新高為強勢股
TPK在1/4出現十字星變盤訊號
隨著大盤連續回檔三天出現了下跌
日勝生卻連漲兩天將近10%
而TPK則出現了連跌2天將近7%的跌幅
此時中性組合就是買強(日勝生)空弱(TPK)

當1/17大盤大跌,1/18開始反彈
TPK則開始因為短線跌到季線乖離過大而強彈,修正回月線
反彈幅度接近7%
而1/17大盤大跌之後,日勝生也開始出現大跌並止漲
此時的中性組合就是賣弱(日勝生)買強(TPK)

這就是很典型的買強空弱或是賣弱買強的中性交易
因為不論你是什麼盤勢
強勢股的慣性就是會繼續強勢
弱勢股的慣性就是會繼續弱勢
當你買強空弱時
你的這個中性交易就會呈現4種組合
一、放空下跌,買多上漲,這是獲利最多的組合
二、放空上漲,買多上漲,這是小輸小贏的組合
三、放空下跌,買多下跌,這是小輸小贏的組合
四、放空上漲,買多下跌,這是虧損最大的組合

各位可以看到
在中性交易的組合當中
大賺和小賺小賠佔掉了整個組合機率的3/4
除了技術差看錯和運氣很背之外
基本上這種中性的組合帶來的風險最小
如果你能第一時間處理會大賠的組合
那整體的策略性組合就會一直被控制在這三個象限裡游移
同時也因為有多空的組合
你不用擔心明天的美股還是台股是大漲還是大跌
因為大跌,你放空的部位會賺錢
因為大漲,你做多的部位會賺錢
只要確認大盤的趨勢是在哪方
你就稍微增持相同趨勢方向的部位
讓整個組合是呈現中性偏多或中性偏空的狀態之下
不論行情有怎麼樣的波動
都可以持有較低風險的部位而一夜好眠
當然
這種中性的作法一定不會比單方向的做多和做空賺的多
但是可以確定的
一定可以提供更多元的交易選擇給投資者去選擇
也能規避掉一定程度的高風險
而且整體績效的波動也會來的比較穩
因為不是每個人都是在追求高風險和高報酬
這種中性的組合
不失為一種進可攻退可守的投資策略

提出一點自己的看法與大家分享之

免責聲明:

此網站任何評論所包含之資料及意見僅供參考
本人並沒有推薦各位買進或操作之意圖
請勿當作您操作的唯一依據
任何瀏覽網站的人士須自行承擔一切風險
感謝大家

Evacarry

arrow
arrow
    全站熱搜

    evacarry 發表在 痞客邦 留言(23) 人氣()