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在金融市場中大家都知道要獲利的途徑
不外乎就是
做多,價格低買高賣
做空,價格高空低補
但是那是針對趨勢十分明顯時所採用比較一致性的作法
雖然看對趨勢時獲利會很不錯
但是每個趨勢中其實都會有大大小小不同的循環
多頭走勢中會有回檔
空頭走勢中會有反彈
這些次一級的走勢其實往往有時也會造成獲利有一定程度的折返
而且趨勢交易往往在頭底部的震盪期中會有很多的雜訊
因此當趨勢不是那麼明確易辨時
中性交易有時不啻為另一種策略性的選擇

什麼是中性交易?
其實中性交易是不同於單純一致性的多方或空方交易外的策略性交易
也就是不論現在的行情是多是空
我們手中持有的部位多空同時皆有
我們知道
強勢多頭也會有漲多修正乖離下跌的股票
強勢空頭也會有跌多修正乖離反彈的股票
只要趨勢往那邊強一點
我們哪一方的部位就持有多一點
但是隨時都有反向的部位在進行保護這就是中性交易
其實這種中性作法有一點像是外資常在做的套利行為

舉個利來說
圖中畫的白色垂直線是1/3的日期
這是大盤在1/3的走勢圖

這是2547 日勝生在1/3的走勢圖

這是3673 TPK辰鴻在1/3的走勢圖

大家可以看到
大盤1/3創新高,1/4開始回檔
但是日勝生在1/4再創新高為強勢股
TPK在1/4出現十字星變盤訊號
隨著大盤連續回檔三天出現了下跌
日勝生卻連漲兩天將近10%
而TPK則出現了連跌2天將近7%的跌幅
此時中性組合就是買強(日勝生)空弱(TPK)

當1/17大盤大跌,1/18開始反彈
TPK則開始因為短線跌到季線乖離過大而強彈,修正回月線
反彈幅度接近7%
而1/17大盤大跌之後,日勝生也開始出現大跌並止漲
此時的中性組合就是賣弱(日勝生)買強(TPK)

這就是很典型的買強空弱或是賣弱買強的中性交易
因為不論你是什麼盤勢
強勢股的慣性就是會繼續強勢
弱勢股的慣性就是會繼續弱勢
當你買強空弱時
你的這個中性交易就會呈現4種組合
一、放空下跌,買多上漲,這是獲利最多的組合
二、放空上漲,買多上漲,這是小輸小贏的組合
三、放空下跌,買多下跌,這是小輸小贏的組合
四、放空上漲,買多下跌,這是虧損最大的組合

各位可以看到
在中性交易的組合當中
大賺和小賺小賠佔掉了整個組合機率的3/4
除了技術差看錯和運氣很背之外
基本上這種中性的組合帶來的風險最小
如果你能第一時間處理會大賠的組合
那整體的策略性組合就會一直被控制在這三個象限裡游移
同時也因為有多空的組合
你不用擔心明天的美股還是台股是大漲還是大跌
因為大跌,你放空的部位會賺錢
因為大漲,你做多的部位會賺錢
只要確認大盤的趨勢是在哪方
你就稍微增持相同趨勢方向的部位
讓整個組合是呈現中性偏多或中性偏空的狀態之下
不論行情有怎麼樣的波動
都可以持有較低風險的部位而一夜好眠
當然
這種中性的作法一定不會比單方向的做多和做空賺的多
但是可以確定的
一定可以提供更多元的交易選擇給投資者去選擇
也能規避掉一定程度的高風險
而且整體績效的波動也會來的比較穩
因為不是每個人都是在追求高風險和高報酬
這種中性的組合
不失為一種進可攻退可守的投資策略

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Evacarry

evacarry 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(23) 人氣()


留言列表 (23)

發表留言
  • Hawk Weng
  • 謝謝E大的分享,獲益良多~
  • 小偉
  • 感謝e大好文章~~
  • 玉玉
  • 謝謝E大的教導!
  • kevincathy3
  • 這一招很好用! 抱單也比較不怕!又可跟上行情! 謝謝e大提供的好方式! 收下了!
  • wint543
  • 謝謝E大的分享!
  • ka.chang@msa.hinet.net
  • 感謝E大分享不同的交易方式與策略!
  • 大洪 黃
  • 謝謝E大的中性分享!!! 真是很好的策略
  • 悄悄話
  • gin0525
  • 感謝分享,謝謝。
  • 呆呆M
  • 這種策略比較常用在互為競爭替代的股票
  • elliotwang2524
  • 謝謝E大!!操作上是個穩健的做法
  • Parchi
  • 謝謝E大教學文 ^_^
  • survivor
  • 請問E大,若要做中性組合時,做多與放空的標的,除了以線型來看外,有其它方法嗎?謝謝
  • 雙面
  • 這個算是盤整盤比較能獲利的操作方式嗎?
    一般散戶,有趨勢的時候可能都賺不到多少錢
    還要找會跌的同時做,似乎困難度會再高一點說
  • Rebecca
  • 謝謝E大分享~~
  • Julia  Liu
  • 感謝E大分享!我有時也會這麼交易
  • 哈哈哈
  • 謝謝E大的分享,不過部位有多有空,有時心情還滿複雜的。
  • 悄悄話
  • 悄悄話
  • ching-chieh lin
  • 感謝e大分享操作技巧
    賠錢也是一種成本 合理的控制並壓低成本 就能增加自己的利潤
  • Ethan Lin
  • 謝謝E大分享
  • 悄悄話
  • 悄悄話

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