交易者的E甸園

8/7加權指數上漲9點
成交量較昨日微縮至685億元

這兩週大概很多讀者好奇為什麼我的文章少很多
除了我前天說的閉關K新書充實自己之外
其實另一個原因就如同今天盤勢分析文章的標題一樣
其實行情又回到大型的震盪區間了
為什麼我說是大型震盪區間
而不是可能變成趨勢大漲的多頭盤
各位可以自己比較一下下面兩張圖

第一張是今年初1月的走勢

 第二張是最近的走勢

我們來分析比較一下
上面兩張圖我們可以明顯的看到
兩張圖中都是站上了季線60MA和月線20MA
可是我們可以看到
雖然兩張圖中的兩段行情都是站上季線和月線
可是有一個地方出現了明顯差異
我有在圖上標註出來
沒錯
兩張圖中最明顯的不同之處就在於「成交量」這個細微的關鍵
今年1月的大漲走勢開始的時候
除了在20MA月線上打了一個小底部之外
站上季線攻擊之後
就沿途一路的溫和放量
這表示股票經過很平穩的換手並且人氣回籠
尤其越過關鍵壓力時放的量又達到千億元的成交水準
籌碼換手換的很積極

但是這一波從7月底的上漲
我們發現到雖然指數都隨著歐美股市一直往上漲
成交量卻一直沒有辦法有效溫和的放大
甚至在創高點的過程中已經開始出現了成交量萎縮的情形
股票換手的積極度並沒有隨著價格在上漲的途中表現出來
反而越到高點之後買盤就出現縮手的情形
這樣很容易出現一般人常說的「量價背離」
上漲的盤如果出現量價背離，就必須要修正
一種是溫和回檔到重要支撐
讓之前沒上車的人有機會藉著拉回換手，喝了再上
另一種
則是拉到高點出現無力形成短套牢之後回跌過程中放量
這一種的就會形成回跌
「回檔」和「回跌」不同
一個是短線獲利回吐後續買盤在低價接手繼續上
這種回的不深，叫做「回檔」
一個是短線獲利回吐的賣盤後面沒人接手，形成接手短套又殺低的
這種回的就比較深，叫做「回跌」
回檔會續漲
但是回跌如果失控就有可能會演變成空頭格局
這兩者間其中的關鍵處就在於細微的成交量判斷

目前的盤我們可以看到創新高補不出量
形成短線上的量價背離
但是這邊是不是就見高反彈結束
還是會再拉出一波新的漲勢
就需要從高點之後的拉回做觀察
如果指數拉回的過程中成交量配合得宜
並且在重要的支撐停了下來開始整理
則可能會醞釀新一波的攻勢
若是拉回的過程當中出現了異常的放量
或者跌破重要支撐的防守甚至外資的期貨部位多單大量減少或翻空
則拉回演變成回跌的機會就會很高
後面的觀察點就放在成交量的變化上面

台北股市在這兩週因為美股持續上漲的激勵之下持續上漲
週K線上出現了兩個跳空缺口
我們拉長趨勢來看

 
其實也可以從週K線上看到
台股現在是在大型的箱型區中震盪
依照目前的量能來說
要越過7400的壓力噴出有一定的難度
最有可能的走勢是在這一個箱型區間裡震盪
或是在7200點之上整理後等突破
無論是哪一種
在越接近箱頂的地方才開始大量買進都是一個危險的動作
因為很容易出現短線上的套牢
要是盤勢不如預期時
很容易演變成看錯情勢時停損砍不下去
所以我的看法會是靜待第一個拉回點在去做確認會比較好
至少行情看清楚了
可以免去後面許多操作上的誤區與苦惱

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