週末花了點時間整理一些資料
突然覺得這幾年的股票投資上有一些關鍵
也是一般人鮮少在股票上賺錢的原因
今天把一些重點整出來
是給各位看
同時也是給自己看
提醒自己這些東西才是重要的部分
我爸昨天問我
「是什麼原因，那麼多人做股票都不會賺錢啊？是因為技術分析嗎？」
我回答他：「不是，跟技術分析沒有太大關係，」
我便把一般人遇到的問題跟他講了一次
我跟我爸這一問一答過程中
我也順便把一些大部分的人投資過程檢視了一次
我發現到
一般人投資的流程和有些觀念不太正確
所以以藉著在整理這些資料的過程中
便有些想法
在我投資的生涯中
對我影響最深的書籍作者和經典書籍
是「威廉歐尼爾」的「笑傲股市」
威廉歐尼爾在書中所提倡的CANSLIM
對我影響很大
那是在我技術分析都還不太懂的時後就開始啟蒙書
也是藉著笑傲股市這本書
所以我才去對這10年來飆過的股票做完整的研究
我發現到大部分的人投資股票會賠都是因為沒有標準的投資步驟
為什麼我想談這個
因為我發現到
會虧錢的散戶一樣會虧錢
我教了一個朋友很多東西
但是到頭來
他最後總是不是問我這個線型好不好
這個點買進對不對
而是問我「今天是幾號」「你今天買了那一支」
我想這就是散戶的宿命
我這邊提出一些東西
讓有心想進步的人可以有個方向去做
要投資股市成功大概是要遵循這個流程去跑
可以降低很多失誤率
一、觀察大環境：
在你決定買進股票之前
一定要先知道現在的投資環境和大盤指數位置在什麼地方
這邊我已經教很久的空頭「出貨日」和多頭「突破日」
這是可以告訴我們市場中買賣力道目前消長情形最重要的工具
然後輔以月KD和週KD確認方向
當月KD、週KD方向同步的時後
就是趨勢明朗的時後
多頭你就作多
空頭你就做空
二、找出營運動能最強的公司：
這就是CANSLIM中的「C」- 每股盈餘
也就是大家熟悉的EPS
這邊請每季或訂閱投資週刊等方式
去拿到每一季的上市櫃公司盈餘資料
然後從裡面挑選成長動能最強的公司
成長動能強勁的公司分兩種
我在我的書中有說過
第一種是公司進行大規模的成長而讓業績突然飆升EX：2009年的(3083)網龍
第二種是公司遇到轉機性，原本的爛業務起死回生或是公司的體質進行改善
這兩種在EPS的表現上會不同
第一種，是會在某一季EPS突然在股價還沒大漲前大幅度拉升
第二種，是會在連續大幅虧損之後，某一季EPS突然由虧轉盈，然後開始連續幾季成長
這些EPS的轉變要特別注意
那很多人一定會問我
那E大，EPS要怎麼挑
我認為先從高EPS的挑起
因為有高EPS的產業一定是高獲利的產業
然後從中剔除老面孔
像是2454聯發科、3008大立光這樣的公司
然後從裡面在挑股本小一點的
因為股本越大，獲利稀釋的越厲害
EPS就不會高
然後從高EPS挑到低EPS
基本上負的EPS，沒賺錢的公司
我連看都不想看
有會賺錢的公司為何偏要去選不賺錢的
那不是擺明就是推自己進去「輸部」的嗎
基本上我統計過這些容易飆的股票
年度EPS平均都在4元以上
單季獲利都在1元以上
這邊可以讓大家參考看看
基本上第二點這邊可以打趴一堆投資人
因為會真正去看財報的少的靠北
所以會輸是正常的
不用跟我爭論財報也有可能作假
會作假的，也一定是要拉股價
你如果目的是做價差
只要財報出來股價會飆
在頭部的時候出場就好
這不是什麼推卸自己懶惰的好藉口
三、好的買賣點：
這一塊就是大家一直在追求的聖盃
但是卻是我認為不是影響最大的一塊
這邊主要要知道的是
1、主力籌碼成本區
2、正確的買賣點
3、整理洗盤會出現的位置和時間
4、頭部出貨訊號
這邊像阿嬷的裹腳布又臭又長
我之前的一些文章也有講過
所以我這邊就不再重新討論
遇到有好的例子的時後再來談
四、評價水準：
這一塊是我認為最重要的
但是沒有人提過的
就是「本益比」
我知道很多人在做股票幾乎都沒在關心本益比的
很多人認為本益比根本沒有參考價值
但是我認為本益比重要
因為
竟這可以幫助你知道股價可以漲到哪裡的利器
各位可能不知道
不同的產業、不同的類別市場所給的和評估的本益比都不同
比方說
航運類股的本益比，一般市場給8～10倍
所以像這個類群的，你就可以用公司的全年預估業績去乘上該產業的本益比
就會有一個預估的股價極限
而股王和最新的「夢幻產業」
超過本益比的(PE大於20倍)就叫本夢比
一般是40～50倍
這就是找頂點的方法
然後才輔以用技術分析來確認洗盤位和頭部的位置
這樣才會準
至於哪些產業可以有本益比多少
就要做功課建立自己的資料庫
不過我相信這邊一樣可以再打趴一堆人
因為不是人人像我這麼閒去對上市櫃29類和細部產業分別建立相關的本益比資料
這邊本身也是很重要的一環
要有所得
偷懶是就是最大的殺手
五、3N：
NEW產業（產品）
NEW管理階層
NEW高價
只有這三個可以讓股價有最大的成長動能
「業績，是股價的萬靈丹」
六、頭底部操作方式不同：
底部是由精明資金買起來的
所以一定是從業績最好的公司買起
底部出來之後才會開始拉權值股
但是頭部的出現
是因為業績成長股已經脫離其價值面了
資金撤出轉進短線的投機股
才會形成頭部
所以一般人會套牢的都在頭部或是指數高檔
因為一直買創新高的股票
但是後面卻一直失靈
就是這原因
因此
股價底部買創新高的績優成長股，做中長線，（買在發動後）
股價頭部買整理過，量縮即將會創新高的主力股或投信法人的股票，做短線，（買在發動前）
這樣長短搞清楚了
自然知道自己該投入多少資金和買進什麼股票
六、以歷史為鑑：
沒事多看圖
多看圖沒事
在股市的經驗需要被建立的
有時間的時後還是得多看圖表或是資料
過去的歷史不代表未來投資績效
但是能掌握過去發生的事情的人
未來同樣的狀況再發生一定早很多人知道
同時搶得更大的獲利機會
以上
就是投資股票的一些正確步驟
我這邊只是很粗淺的談一下
很多還有細節的部分礙於篇幅長度有做縮減
但是這是我總結這些年來股市投資最重要的一些部分
這些部分各位可以細細思考看看
好的獲利
一定是建立在好的投資觀念和流程上
只要這些動作能夠做的好
自然就容易在股票市場中大賺小賠
感謝大家
Evacarry
突然覺得這幾年的股票投資上有一些關鍵
也是一般人鮮少在股票上賺錢的原因
今天把一些重點整出來
是給各位看
同時也是給自己看
提醒自己這些東西才是重要的部分
我爸昨天問我
「是什麼原因，那麼多人做股票都不會賺錢啊？是因為技術分析嗎？」
我回答他：「不是，跟技術分析沒有太大關係，」
我便把一般人遇到的問題跟他講了一次
我跟我爸這一問一答過程中
我也順便把一些大部分的人投資過程檢視了一次
我發現到
一般人投資的流程和有些觀念不太正確
所以以藉著在整理這些資料的過程中
便有些想法
在我投資的生涯中
對我影響最深的書籍作者和經典書籍
是「威廉歐尼爾」的「笑傲股市」
威廉歐尼爾在書中所提倡的CANSLIM
對我影響很大
那是在我技術分析都還不太懂的時後就開始啟蒙書
也是藉著笑傲股市這本書
所以我才去對這10年來飆過的股票做完整的研究
我發現到大部分的人投資股票會賠都是因為沒有標準的投資步驟
為什麼我想談這個
因為我發現到
會虧錢的散戶一樣會虧錢
我教了一個朋友很多東西
但是到頭來
他最後總是不是問我這個線型好不好
這個點買進對不對
而是問我「今天是幾號」「你今天買了那一支」
我想這就是散戶的宿命
我這邊提出一些東西
讓有心想進步的人可以有個方向去做
要投資股市成功大概是要遵循這個流程去跑
可以降低很多失誤率
一、觀察大環境：
在你決定買進股票之前
一定要先知道現在的投資環境和大盤指數位置在什麼地方
這邊我已經教很久的空頭「出貨日」和多頭「突破日」
這是可以告訴我們市場中買賣力道目前消長情形最重要的工具
然後輔以月KD和週KD確認方向
當月KD、週KD方向同步的時後
就是趨勢明朗的時後
多頭你就作多
空頭你就做空
二、找出營運動能最強的公司：
這就是CANSLIM中的「C」- 每股盈餘
也就是大家熟悉的EPS
這邊請每季或訂閱投資週刊等方式
去拿到每一季的上市櫃公司盈餘資料
然後從裡面挑選成長動能最強的公司
成長動能強勁的公司分兩種
我在我的書中有說過
第一種是公司進行大規模的成長而讓業績突然飆升EX：2009年的(3083)網龍
第二種是公司遇到轉機性，原本的爛業務起死回生或是公司的體質進行改善
這兩種在EPS的表現上會不同
第一種，是會在某一季EPS突然在股價還沒大漲前大幅度拉升
第二種，是會在連續大幅虧損之後，某一季EPS突然由虧轉盈，然後開始連續幾季成長
這些EPS的轉變要特別注意
那很多人一定會問我
那E大，EPS要怎麼挑
我認為先從高EPS的挑起
因為有高EPS的產業一定是高獲利的產業
然後從中剔除老面孔
像是2454聯發科、3008大立光這樣的公司
然後從裡面在挑股本小一點的
因為股本越大，獲利稀釋的越厲害
EPS就不會高
然後從高EPS挑到低EPS
基本上負的EPS，沒賺錢的公司
我連看都不想看
有會賺錢的公司為何偏要去選不賺錢的
那不是擺明就是推自己進去「輸部」的嗎
基本上我統計過這些容易飆的股票
年度EPS平均都在4元以上
單季獲利都在1元以上
這邊可以讓大家參考看看
基本上第二點這邊可以打趴一堆投資人
因為會真正去看財報的少的靠北
所以會輸是正常的
不用跟我爭論財報也有可能作假
會作假的，也一定是要拉股價
你如果目的是做價差
只要財報出來股價會飆
在頭部的時候出場就好
這不是什麼推卸自己懶惰的好藉口
三、好的買賣點：
這一塊就是大家一直在追求的聖盃
但是卻是我認為不是影響最大的一塊
這邊主要要知道的是
1、主力籌碼成本區
2、正確的買賣點
3、整理洗盤會出現的位置和時間
4、頭部出貨訊號
這邊像阿嬷的裹腳布又臭又長
我之前的一些文章也有講過
所以我這邊就不再重新討論
遇到有好的例子的時後再來談
四、評價水準：
這一塊是我認為最重要的
但是沒有人提過的
就是「本益比」
我知道很多人在做股票幾乎都沒在關心本益比的
很多人認為本益比根本沒有參考價值
但是我認為本益比重要
因為
竟這可以幫助你知道股價可以漲到哪裡的利器
各位可能不知道
不同的產業、不同的類別市場所給的和評估的本益比都不同
比方說
航運類股的本益比，一般市場給8～10倍
所以像這個類群的，你就可以用公司的全年預估業績去乘上該產業的本益比
就會有一個預估的股價極限
而股王和最新的「夢幻產業」
超過本益比的(PE大於20倍)就叫本夢比
一般是40～50倍
這就是找頂點的方法
然後才輔以用技術分析來確認洗盤位和頭部的位置
這樣才會準
至於哪些產業可以有本益比多少
就要做功課建立自己的資料庫
不過我相信這邊一樣可以再打趴一堆人
因為不是人人像我這麼閒去對上市櫃29類和細部產業分別建立相關的本益比資料
這邊本身也是很重要的一環
要有所得
偷懶是就是最大的殺手
五、3N：
NEW產業（產品）
NEW管理階層
NEW高價
只有這三個可以讓股價有最大的成長動能
「業績，是股價的萬靈丹」
六、頭底部操作方式不同：
底部是由精明資金買起來的
所以一定是從業績最好的公司買起
底部出來之後才會開始拉權值股
但是頭部的出現
是因為業績成長股已經脫離其價值面了
資金撤出轉進短線的投機股
才會形成頭部
所以一般人會套牢的都在頭部或是指數高檔
因為一直買創新高的股票
但是後面卻一直失靈
就是這原因
因此
股價底部買創新高的績優成長股，做中長線，（買在發動後）
股價頭部買整理過，量縮即將會創新高的主力股或投信法人的股票，做短線，（買在發動前）
這樣長短搞清楚了
自然知道自己該投入多少資金和買進什麼股票
六、以歷史為鑑：
沒事多看圖
多看圖沒事
在股市的經驗需要被建立的
有時間的時後還是得多看圖表或是資料
過去的歷史不代表未來投資績效
但是能掌握過去發生的事情的人
未來同樣的狀況再發生一定早很多人知道
同時搶得更大的獲利機會
以上
就是投資股票的一些正確步驟
我這邊只是很粗淺的談一下
很多還有細節的部分礙於篇幅長度有做縮減
但是這是我總結這些年來股市投資最重要的一些部分
這些部分各位可以細細思考看看
好的獲利
一定是建立在好的投資觀念和流程上
只要這些動作能夠做的好
自然就容易在股票市場中大賺小賠
感謝大家
Evacarry
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