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週末的時候
大陸再度無預警的調降了兩碼存準率
成為今年度第一次調降存準率

當市場從一開始調升存準率一直到第一次的調降存準率
這就是告訴我們整體的市場已經承受過高的風險
同時市場已經開始出現了過度放貸呈現資金緊縮產生流動性風險
因此才需要調降存準率
但是調降存準率的過程當中也意味者景氣前景欠佳
導致初步開始調降時會造成景氣面臨緊縮和股市下跌
這很像要颱風的時候水庫會洩洪一樣
開頭先將最危險的水位先釋放掉
然後等到水位降到安全的範圍內之後
一旦危機過去了
低於危險水位的水庫則有更大的空間可以接受更多的水量

調降存準率也是一樣
初步開始調降時
就等於是在洩洪
洩洪的時候也是最危險的時候
唯有等到洩洪的水量漸小
整體的市場開始恢復流動性之後
在緊縮的過程中讓放貸過高的企業暴露其危機
讓這些財務體質不佳的企業面臨倒閉
如此一來
才能讓真正的資金給有需要和體質好但是遭遇短暫危機的公司順利籌得資金
如此一來
當存準率不斷的下降
降到一個水準之後
市場的流動性解決了
大量的資金釋放到市場後
就會開始形成市場上的活水

因此連續的調降存準率到後期
就要開始注意原本疲弱的市場是不是開始止跌、止穩
一旦發現市場開始止跌、止穩
經過一段時間之後
若存準率從調降開始轉維持平或是第一次調升時
就是宣告短期的景氣復甦開始
則股市就容易因為先前累積的流動資金得到抒解
容易出現第一波快漲的初漲段

一點心得與經驗與大家分享之


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留言列表 (8)

發表留言
  • Daphne
  • 謝謝E大說明.
  • monica
  • 謝謝E大的分享 感恩
  • babu0588
  • 感謝E大提供分享存準率的觀念,謝謝
  • 向右走
  • 謝謝E大的分享
  • NM LIN
  • E大您好,不好意思,我資質駑鈍,跟您請教幾個問題:
    1.文內"過度放貸呈現資金緊縮產生流動性風險"這句話的意思是,因為過度放貸,如果不調降存準率,這樣銀行就不能借出更多錢的意思嗎?(因為錢已經被借滿了?)
    2.調降存準率,不正是讓市場充滿更多游資?那,假設中國大陸可能前景不優,但歐美債務問題,在印更多鈔票,然後不斷的舊債換新債,就可解決之下,就算中國大陸前景不好,歐美撐得住,是否就可以化解崩盤的可能?
  • kelly
  • 謝謝E的分享,受益良多..
  • Evacarry
  • 1、
    因為景氣好所以大家會拼命擴張
    買機器、設備、增加人力、買土地、炒樓、炒房、炒股......
    景氣好
    銀行不怕收不到放款和利息
    所以會一直借錢放貸
    但是當經濟過熱
    政府就會升存準率
    限制銀行最高的放貸額度並保留一定成數的預備金以防週轉不靈
    因此當過度放貸又升存準率時
    就會造成銀行的現金部位不足
    要知道
    銀行放貸的錢從哪來
    不能自己印啊
    是從銀行存戶來的
    要是大家都不存錢
    拼命借錢投資
    請問銀行哪來的錢放貸
    此時不就形成流動性不族的問題了嗎

    2、
    調降存準率放出資金
    但是問題是
    銀行放貸資金的審查條件會更嚴苛
    借不到錢的依舊借不到錢
    因此初期一定是景氣緊縮
    等到該爆該倒的都過去了
    後面資金就能充足的供給給體質好又真正有需要擴張的公司
    而這些公司自然能提供相對的供作機會或製造產值
    只要全球的狀況不在惡化
    自然拉出谷底之後
    就可以讓景氣慢慢的見底回溫
  • NM LIN
  • 感謝E大的回覆!

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