交易者的E甸園

這一篇文章是我想寫已經很久了
一直找不到提筆的動力，所以一直拖稿
今天逼自己一定要寫完

我心目中的投機大師索羅斯將於11月在港成立辦公室並開始辦公
而辦公室就選在香港金管會的樓上
同時據傳聞指出
索羅斯將動用旗下基金資產的1/3，約莫80～100億美金的規模
展開在亞洲資產的佈局
而索羅斯此次此舉大動作宣誓
已經引起香港相關單位的高度注意
以及來自國際的大小炒家的目光
大家都在臆測這一次索羅斯是不是又把目標放在「港幣」上面
打算報1997年港幣之戰敗戰的一箭之仇
並且藉機藉著香港這個跳板
間接取得大陸QDII境外法人直接投資A股的機會
引起各方關注

基本上
我對大師的一舉一動是非常注意的
在所有投資大師的風格中
我最喜歡索羅斯的投資風格
因為他專門在不平衡的市場中找到機會
並且大撈一票
無論是泡沫初成型之初進場等泡沫吹大
或是當那個戳破泡沫的人
我很喜歡那這種剽悍的投資風格
因為這種運用精準的眼光和洞悉人性的哲學投資方式
是很迷人的
所以索羅斯也是我的頭號偶像

此番大師進軍香港
大家認為索羅斯的目標是要狙擊港元
但是談到港元
就不得不談到港元特殊的「連繫匯率」
講到這裡
一定很多人搞不清楚所謂的連繫匯率是什麼
沒關係
我最喜歡的就是將很複雜的東西講的很簡單
因為這樣特別有成就感

這邊我節錄和轉錄部分「骷髏會（Skull & Bones）」的文章
其文章原始出處為：
http://www.881903.com/blog/front/blogdetail.aspx?postid=2742&blogid=131
轉載部分將以藍色文章標示

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實行聯繫匯率的因由

香港在聯繫匯率制度並未實施之前，曾經實行過多種的匯率制度：

日期	匯率制度
1863年至1935年	銀本位
1935年至1972年	與英鎊掛鈎
1972年至1974年	興美元掛鈎 (1美元兌5.65港元)
1974年至1983年	自由浮動
1983年至今	與美元掛鈎(1美元兌7.80港元)

1983年，香港出現貨幣危機，在匯率自由浮動的制度下，港元不斷貶值，並曾經跌至9.60港元兌1美元的歷史低位。

為了挽救香港的金融體系，港府自1983年10月15日起開始實施聯繫匯率制度，將港元以7.80兌1美元的固定匯率以美元再度掛鈎，並一直沿用至今。


聯繫匯率的重要性

聯繫匯率制度的實施，可減低外國匯率波動對香港造成的衝擊，維持香港經濟穩定發展。自聯繫匯率制度實施以來，港元匯率曾多次受到環球金融危機衝擊，不過，憑藉香港銀行體系的的穩健及充足的外匯儲備，使制度仍然牢不可破：


資料來源：香港金管局

香港屬於開放性經濟體系，實行聯繫匯率制度有助穩定香港經濟，減少外國經濟及匯率波動帶來的衝擊，亦可減低外國投資者在香港投資的匯率風險，同時亦可穩定香港的物價。

聯繫匯率制度的詳細運作，可參考由金管局編制《香港的聯繫匯率制度》小冊子。
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簡單來說
所謂的「連繫匯率制度」
一般又叫「緊盯美元匯率」
更白話一點
叫做「對美金採取『固定匯率』」
意思就是說無論美金怎麼升、貶值
美金兌港幣就是在1：7.75～1：7.85，以1：7.8為基準窄幅波動
以應對來自巨幅的經濟波動和危機

而當初1997年索羅斯對港幣發動攻擊
也就是看準當時候的亞洲金融風暴危機
認為香港稱不住這樣的固定匯率，而會將連繫匯率制度瓦解
並且進行暴貶
可惜當時1997年香港回歸
背後有個中國這的大金主無限量供應銀彈
最後香港守住連繫匯率制度
而索羅斯等國際炒家紛紛在港幣狙擊一役受傷鎩羽而歸

而這一次索羅斯在亞洲選擇香港再戰
很多人認為索羅斯是打算在他有生之年再對港幣發動一次攻勢
但是這一次的方向
卻是不同
這一次大家一樣是賭港元會脫離連繫匯率制度與美元脫鉤
但是這次卻不是貶值
而是「升值」
當年1997年索羅斯賭港元貶值而對港幣發動攻擊在市場拋出港幣
但是面對中國這個巨獸可以無限制吸收而穩住匯率
以失敗收場

經過了13年之後
這一次熱錢瞄準的卻是港幣升值
因為香港自1997年回歸中國之後
經歷簽訂CEPA、港股直通車等對中國重大經濟開放
對中國的依賴程度和經濟隨著中國經濟高度成長之餘
也有明顯的爆發力
而索羅斯就是看準人民幣緊盯美元，港幣也緊盯美元
間接的讓人民幣和港幣形成了固定的匯率制度
然而高度的經濟成長會使通膨加劇
便需要用利率升息的方式或是用貨幣升值的方式來調控市場上的貨幣
以達穩定經濟的目的
而這都會讓這些固定匯率制度產生失衡的現象

因此國際炒家如索羅斯等人
認為未來港幣勢必要與美元脫鉤
最有可能的方式
有兩種
一、放任港幣自由浮動機制
二、港幣與人民幣合而為一以人民幣取代之
基本上兩種中的哪一種只要發生
大量流竄在港的熱錢
便會享受到資產和匯率雙膨脹大漲的好處而大賺

以上
是國際炒家和媒體對索羅斯等國際炒家進港推演最有可能的劇本

但是基本上
我研究索羅斯的傳記和長久收集新聞和閱讀「金融煉金術」以來
我對大師的投資邏輯來推斷
基本上
大師賭的並不是港幣的脫鉤
簡單說
如果港幣不幸脫鉤了
大師光匯差就爆賺
可是我看到的卻是另一面的思考

各位可能不知道
香港的貨幣市場是百方之百的自由流動市場
同時當一美金熱錢進入香港
香港當局就必須印製7.8元的港幣進入市場
以提供足夠的港幣流動性
香港的做法跟我們台灣彭總裁不一樣
我們台灣央行是會動用外匯存底來提供台幣
而同樣的
當熱錢流入後這些外幣則成了台灣的外匯存底
因此台灣是有效率性的吸收游資避免過多資金進入市場推高資產價格
但是香港卻不是

簡單說
有多少熱錢瘋狂湧進香港
香港為了維持住大量的買進而升值的港幣
就必須拋出更多的港幣供給在市場以提供流動性穩住匯率
但是這可怕的地方
就是間接告訴各位越多熱錢進入香港
香港的金融市場就會有更多的港幣在市場中流竄
而這浮濫的港元
就會開始推升資產價格

更簡單來說
一大堆的熱錢換成港幣
而這些港幣就會像蝗蟲一樣
在市場上掃進任何會膨脹的資產
而胃納量最大的兩個地方
一是地產、二是股市
因此香港將面臨熱錢瘋狂推高這些房屋、土地、股票的價格
而高漲的房價、地價、股價就會造成物價上漲
接著就是最可怕的通貨膨脹
然後大家就會發現
一堆人在房市、股市賺到錢後開始奢華消費
再進一步推動物價上漲
因為賺錢的速度永遠比物價上漲的速度快
就這樣進入恐怖的循環
直到有一天
這個泡沫
爆掉為止

然後你就會發現
很多人
「破產」
很多公司
「倒閉」
很多國家
「再一次金融風暴」
而這些熱錢
吹大泡沫之後再戳破
「爆賺回家」

而這次香港首富李嘉誠也看到了這樣的時空背景
並在近年大動作的收購了很多地產和大舉買進自家的長江實業和和記黃埔的股份
因為連李超人也聞到了地產要異動的味道了
香港股神恆基兆業集團董事長李兆基曾說過「炒股強過賣樓」
而這次很多香港的地產公司也聞到了熱錢的味道
伺機在港股和地產上有諸多著墨

這篇文章拉裡拉雜講了一堆
打到我手酸
其實都是跟各位在分享我這次看到的重要東西
濃縮簡單來說

美國將再度進行量化寬鬆貨幣
同時日本也在量化寬鬆貨幣
為什麼唯獨大陸在緊縮貨幣
這不用想大家也知道了
就是全世界的熱錢瞄準亞洲進攻
而中國是主要的目標物
而索羅斯的進攻中最重要的一環
就是要攻打主要目標之前
必先攻擊次要的目標
當次要的目標皆被動搖同時足以撼動主要目標之際
主要目標就會被最後一根稻草壓垮
而進攻中國大陸最方便最門戶洞開的地方
就是「香港」

此次索羅斯進港
我認為主要不在對港幣下手
而是拉升股價和地產價格並藉由他的名聲和資金集結力量進行大規模的團體戰
基本上我認為他的目標是在「香港恆生指數期貨」
因為當泡沫被吹大時
將由這些地產股首先發難
同時港股成分股中地產是佔很大的權重
當地產股被快速拉升
便可以在港股指數期貨中爆賺
而看準中共一再為了抑制通膨而緊縮貨幣則勢必採取升息
只要中共再升息
就會逼得其他亞洲國家跟進
近期內韓國GDP數據公佈後
是近期內繼澳洲、印度後最有可能再升息的國家
接下來就會在輪到台灣和香港升息的機會大增

而升息
將對地產股和地產商帶來嚴重的衝擊
則最後會造成房市和地產股的爆落
而現在買進的大量權值股
將成為泡沫破裂後的下跌走勢中
最佳的加速劑

因此在港股指數暴漲暴跌之中
便可利用恆生指數期貨高槓桿的特性進行大規模的獲利
這才是我認為近期內索羅斯最大的目的
因為我記得索羅斯說過一句話
「當泡沫出現之際我便開始進入直到泡沫成形，最後再將泡沫戳破」
而索羅斯最擅長的
就是加速泡沫催化
同時在泡沫尾端時將其戳破藉由大量的空頭部位擷取暴利

當此役如果能在香港初試啼聲大賺後
下一個戰場
我想大師會將目標放在下一個吹起更大泡沫的「中國大陸」
不過這時間就長了
短期內
港股的劇烈震盪
絕對是有好戲和精彩可期

而聰明敏銳度夠的投機者
就會知道如何藉由這些遊戲規則來賺取鉅額的財富
這才是解讀這些新聞和事件背後目的真正的用途
而不是跟著主流媒體道聽途說
或是對自己的財富後知後覺或不知不覺

打這篇有夠累
不過總算逼自己打完了
算是完成一件事
留做個記錄紀念一下

一點心得與經驗分享之
希望大家會喜歡
大家也記得點一下廣告啊
我要點眼藥水去了，哈哈


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