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這幾天剛好在留言裡看到有人在問
「為何外資還會在疑似高檔時大買超?」
我相信應該有很多人對這個問題會有很大的疑惑
雖然我以前有講過了
今天再複習一下舊的知識給一些新朋友們知道

要知道
為什麼外資明知道也許可能是高檔的位置卻還敢大買超
難道外資不怕套牢嗎?
在回答這個問題之前
我們要先知道外資在操作全球股市的時候
他們所選擇進入的市場
一定要有一項重要的商品
沒錯,答案就是「期貨」
因為外資不管進入哪一個國家
如果該國並沒有期貨的商品項目可供操作的話
通常不會是外資著墨的標的
為什麼?
答案是:「避險」

當外資的資金進入一個國家進行買股票投資操作時
如果沒有了期貨這項重要的工具時
他大量佈局的部位就沒有辦法進行避險
一旦部位遭受衝擊時
就會造成極大的損失
因此「期貨」就變成了外資很重要的避險工具
有了期貨的避險管道
外資才有辦法大刀闊斧的進行投資
期貨除了可以讓外資達到避險的目的之外
期貨由於它高槓桿的特性
在讓外資避險的同時
外資也可以利用期貨進行投機
我舉個例子
今天假設外資手中有100億的現貨股票部位
我們知道在台灣股市有漲跌停的限制
在全部的部位全部跌停的情況之下
外資當日最大的損失範圍就被控制在7%
也就是外資當天就損失7億的資金
一般來說,台股期貨的保證金槓桿大約是20倍左右
外資如果要避險7億的損失
我們假設當天台灣股市是跌100點
那麼指數期貨一點200元X100點=20000元
7億/2萬=3.5萬口期貨
外資只要避險3.5萬口的期貨空單
就能夠規避掉在100億現貨的全部風險
這就是為什麼外資一定需要期貨這項商品的原因
要是沒有期貨可供避險的話
對於大部位資金操作的外資來說是很大的風險性

當大家瞭解了外資操作股市重要習性之後
接下來就是重頭戲了
也就是在台灣股市當中很多人不知道的重要關鍵
傳說中台灣股市裡外資與政府的你丟我撿遊戲懂期貨的人
也知道外資怎麼樣在期貨上避險與投資的過程之後
我們就能夠知道外資在頭、底部的一些大動作所出現的詭異情形

很多股市的投資人最怕遇到的就是股市下跌
每每一下跌
就要政府趕快出來護盤
好像政府不護盤會死一樣
可是我要告訴各位的是
政府在股市下跌的過程中
「一定會護盤」
而且各位一定要特別注意政府大護盤的地方
因為護盤的政府永遠是台灣股市的大贏家
為什麼?
如果你會問為什麼
那表示你從沒從股市大戶的角度去看待過這個市場
這個市場永遠都是少數人在控制多數人的財富
要知道
政府的銀彈不可能隨便浪費
所以真正用銀彈護出來的底部
才是真正的底部,也才會紮實

各位要曉得
股市這個地方
最大的莊家和贏家
永遠是政府
各位進行交易,政府要抽頭交易稅
政府是最大的莊家,包贏不輸
股市從底部護盤起來,高點出脫
政府也是最後的贏家
各位在股市要能常勝
政府的動作一定要解讀清楚
而政府在進行動作時
最常找配合的對象
就是最多銀彈的外資
因為政府除了有銀彈能護盤之外
還有銀彈可以左右匯率和限制資金的匯進和匯出
所以為什麼我說政府每每是最後的莊家和贏家
找另一個有錢的伙伴聯手自然是勝算才高

各位只要搞懂政府和外資怎麼配套
就會看的懂關鍵的頭部和底部時
一些政府和外資的關鍵動向
就能夠比較準確的抓住頭底部的循環
要知道
其實這就是股市的漲跌循環中
外資和政府的你丟我撿遊戲
那這遊戲兩位大人怎麼玩
我解析給各位知道

漲跌循環的過程我分為四大步驟:
一、頭部形成
二、下跌段
三、底部形成
四、上漲段

一、頭部形成:
如果各位還記得我剛說的
外資操作股市除了股票之外
他還會善用「期貨」這樣項工具
外資如果認為某個階段股市的風險已經開始過高
並且開始調節股市時
這時候會開始出現「間斷性」的賣超
然後開始出現外資佈局期貨空單或是大量期貨多單減碼的訊號
這時候間斷性的賣超會形成所謂的「出貨日」
但是
很多人的疑問是
這一段時間內除了間斷性的賣超之外
通常在頭部時
我們也會看到外資一直呈現買超
不過期貨卻出現空單
這是怎麼回事
我想
這就是關鍵之處

還記得我說的外資和政府的你丟我撿嗎
在頭部的時候
各位會開始聽到政府基金出脫部位
不過外資卻反向的大買
這意謂著政府倒出來的籌碼被外資接走了
各位一定會想
外資還真笨
明知政府在倒貨還去買超,接政府的籌碼
各位有所不知
此時外資正是歡天喜地的「高接」政府倒出來的籌碼啊
為什麼?因為玄機在於外資是有目標性的買進特定的個股
而這些個股多半都是以「權值股」為主
頭部也多半是靠拉權指股把指數拉上來騰出空間才能作頭的
所以頭部買權值股很容易買不動指數
那為什麼外資還要去買這些權值股?
答案就在於外資在「期貨」所佈局的空單
我們知道
外資如果大量買進期貨空單
請問外資要怎麼樣才能藉著期貨獲利?
沒錯,就是讓股市下跌
問題是
外資在高檔賣出個股之後
請問怎引導股市進行下跌?
當然就是賣出個股慣壓讓指數下跌
那手中沒股票是要怎麼造成賣壓讓個股下跌?
現在各位可以了解到
為什麼外資會在頭部大買超一些權值股了吧

我相信有些投資人還會有這樣的問題
「可是股市如果下跌了,那外資買進的股票部位不就虧錢了?」
這就是各位不去思考的結果!
我剛有提到
期貨的槓桿大約是20倍
個股一根跌停是7%而已
外資只要放大期貨槓桿
靠著期貨部位空單在下跌過程中的獲利遠大於個股虧損的部位就可以了
而且各位不要忘了
外資很多時候是「獲利了結出場」
並不是虧損出場
最後高檔補進的籌碼
只是慣壓指數過程中「必要付出的成本」
有時外資甚至不用買進
光用配股配出來的部位慣壓就好
連本錢都不用
最重要的是
外資這個地方剛開始佈局空單雖然會有小虧損
但是政府軍卻是獲利滿滿的離場
外資接手的籌碼後面也會變成幫助獲利的工具

二、下跌段:
這階段的話就不用多做解釋了
就是外資出現期貨和現貨同步賣超的情形
也就是外資期貨空單加上現貨大幅度賣超
一路跌到政府軍開始出手之後才有可能見到底部

三、底部形成:
當股市進行好一大段的下跌修正過程中
政府的護盤基金就會在下跌過程中進行試探性的護盤來確認賣壓竭盡的地方
通常政府的護盤除了銀彈要足之外
最重要的就是要確認國際情勢和外資的動向已經賣壓趨緩
這時候才有辦法進一步的確認底部的位置
護起盤來才不會浪費子彈功虧一簣
畢竟政府也不是神,不可能知道哪裡是最低點
但是政府可以利用很多工具和政策來左右市場氣氛
因此政府真正開始大力護盤的地方通常離底部都不遠

通常這個階段會開始出現外資的賣壓逐漸趨緩
然後一路以來大量的空單開始縮小
或是開始有轉向形成少量的多單
這時候政府就會開始護盤把指數的低點護住
當指數穩住之後,底部逐漸出現
外資也會開始慢慢的由賣轉買
這時候原本的多單就會開始逐漸增加
一旦當外資確認底部出現趨勢轉向時
就會開始出現大買,並逐漸增加期貨多單的部位
這時候外資只要和政府互相聯手開始進行拉抬
然後政府把匯率放軟讓外資有機會股匯雙賺時
此時市場的底部又會開始進行突破轉為多頭市場

四、上漲段:
這個階段也不用介紹了
就是外資大量期貨多單但現貨同步大買超的情形出現
然後指數開始進行上漲
外資在期貨和現貨上賺到錢
護盤的政府軍也在上漲過程當中持續獲利
並且開始等待高檔位置隨時出場
準備進行下一輪的多空循環

以上就是台灣股市循環中最重要的外資和政府的你丟我撿遊戲
很多人在投資股市的時候
太過度專注在單一面向
導致很多重要的訊息沒有綜合解讀
其實外資和政府的互動當中會有一定的配合程度
當然
政府和外資也不是神
不過兩大主力的實力是足以左右市場的趨勢的
特別是在關鍵可以四兩撥千金的位置時
更是容易起到重要的扭轉關鍵
所以各位如果能夠仔細的去觀察政府的動向和外資配合演出的動作時
很多時候可以早許多人一步看出市場的異常
像本週財政部張部長與金管會曾主委都同步的對台灣股市提出了樂觀中帶謹慎的言論
而外資也開始一改過去連續數月大量淨多單的情形
本月份突然開始進行淨多單大幅度減碼的現象
這就是告訴我們市場已經有點不正常的情形發生
我們在進行投資的過程當中就要懂得對這些比較關鍵的訊息進行停看聽
這樣一來才能夠注意到市場的風險與機會所在
而不是人云亦云的看漲說漲、看跌說跌
看漲說漲、看跌說跌的趨勢盤是要有條件的
不是什麼時候都能看漲說漲看跌說跌
只要細心的去分辨這些小細節的地方
才有可能能夠在股市中長勝並持盈保泰

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Evacarry

evacarry 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(28) 人氣()


留言列表 (28)

發表留言
  • Spirit168
  • 好棒的文章
    好細微的觀察
    好精闢的解說
    感謝E大
    感謝有你
    一切盡在不言中
  • 52赫茲的寂寞
  • 感謝E大這麼大篇的文章分享^^
    真是辛苦了 :)
  • Arion  Wang
  • 非常感謝再複習一次
  • kk66uaca6r78
  • 透過這種觀察方式,至少能把多數的中大型頭部避免掉, 或者是後面更長的主跌斷時, 應該斷然離場。是很棒保全資本的訊號
  • 阿良 楊
  • 多謝E大精闢的講解~~
  • 哈哈哈
  • 現在的情況正好符合E大所說的頭部,要小心囉~~
    謝謝E大的分享
  • zshin
  • E大 :
    真的很感謝,您在這關鍵位階,與大家分享這麼重要的觀念。
  • kachang91
  • 感謝E大分享與複習~
  • gemini19760604@yahoo.com.tw
  • 好細膩精闢的觀念!!謝謝E大的分享!!!
  • tony0230
  • 好讚文章~~
  • elliotwang2524
  • 講解的好詳細.....謝謝 E 大花這麼多時間打了這篇文章
  • kai chen
  • E大:
    E大真的股海經驗,就如同大洋一般,讓我們這些初出茅藘的小散戶,雨露均霑,能吸收到這麼有經驗的看法真的太棒了。
    話說回來外資跟政府兩個大人玩你爭我奪的遊戲中,不可或缺的角色應該非我們這些散戶莫屬了,如何跟著趨勢做(政府跟外資),是我們這些散戶的重要學習課題。
    可以在請教一下E大嗎??
    前文有提到的借券會有隱性的過熱指標,可是股市是一個有記錄的地方
    凡走過必留下痕跡,到底要怎麼找才能找到那個痕跡呢??
  • 版主回覆:

    與其去找那些隱晦的痕跡
    還不如就乾脆等明確的關鍵性出場訊號就好
    因為關鍵性的轉折會在盤勢中容易被觀察
    注意這些法人、大戶打出來的狼煙訊號就好
    這樣也有個好處
    避免因為人為判斷錯誤而太早提前出場

    evacarry 於 2014/07/08 16:21 回覆

  • 小胡
  • 股市的循環就是這樣,
    由高往低,由低往高,
    在這過程中,如何解讀莊家的弦外之音,
    真是煞費苦心,
    只要判斷錯誤,可都是真金白銀的付出,
    還望E大分享相關的經驗

    謝謝
  • 畯澄 劉
  • E大好,謝謝解析,敎學!
  • 悄悄話
  • yvonne lu
  • 分析的真清楚!!! 謝謝你的分享!
  • Pedrolin
  • 謝謝E大分享,收益良多!!
  • ching-chieh lin
  • 感謝E大的分享~

    以前 都以為大咖只賺單邊
    其實 真正大咖追求的是控制風險的獲利
    畢竟 量大利小利不小啊
    從風險的管理 到大資金的移轉 與其他規模較小的投資人的反應
    研究當中的趨勢並跟上 這就是小投資人的課題了~
  • keepeyes
  • 感謝E大再次提點,衷心感謝您百忙之中照顧初入股市的股民!!!
  • lcn0207011
  • 再次感謝e大的解說,讓我這個愈來愈覺得自已太嫩的投資新手,愈來愈了解這場遊戲的模式。
  • cardd2001
  • 十分精彩的分析!讚:
  • Frank Liu
  • 好文,非常值得多讀幾遍。
  • sos2131
  • 以前我就有思考這個問題不知我多想
    來原是這麼回事版主之證實..謝謝解析
  • 悄悄話
  • 悄悄話
  • 悄悄話
  • e125478
  • 想請問版大 那現在期貨市場外資多單 但國安基金退場的情況呢
  • 版主回覆:

    就是你丟我撿的過程
    舊文有寫過「外資的你丟我撿」
    往前翻閱就可以了

    evacarry 於 2016/04/14 16:49 回覆

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