公告版位
若需引用或轉錄本站文章,請註名作者與原出處,大家對於智慧財的尊重是作者持續發文的動力

這個禮拜看了一本好書
是時報出版的「投資大師羅傑斯人生、投資養成的第一堂課」
這本書算是最近看過幾本不錯的新書之一
書裡面幾個章節很不錯
我個人推崇的是第三章和第四章
這兩個章節相當的精彩
看完這兩個章節後心裡也有一些想法

近來行情對我來說變的「比較慢」
因為5月中開始行情就開始慢了下來
每次當股市行情開始冷卻,速度慢了下來的時候
就是我開始閱讀的時候
以往我都會閱讀股市相關的分析書籍
或是一些經濟相關的書籍
但是最近我閱讀的觸角開始慢慢的伸向歷史的部分
針對中國歷史和世界歷史做一些廣泛的基礎瞭解
我發現閱讀歷史可以有效的幫我釐清更多過去發生的事情

我覺得這一本書裡有一個觀念我認為很好也很重要
那就是「了解自己為什麼會賺錢」
很多人在股市投資當中追求的
是「如何賺錢」
卻不是「知道自己如何賺到錢」
這中間的差別是
第一種
在很多的交易中賺賺賠賠
會有賺錢的經驗
但是總結自己的投資項目之後
卻發現對自己如何賺到錢的過程知道的很少
只知道自己用了某種方法後賺錢
所以以為一直用同一種方式可以長久穩定的賺錢
可是如果時間一拉長
你會發現這些人很難去分辨
究竟到底是因為方法有效
還是陷入一個特定的時空背景環境之下造成有效
簡單說
2009年股市痛痛快快的漲了將近4000點
請問在這個時空背景裡賺到數倍等大錢的人
究竟是因為方法有效賺到大錢
還是因為當時候特定的時空背景
如果是因為相同方法?
那請問2010~2013年這4年當中
是否都有複製像2009年一樣的績效產生?

我想這個問題一直問下去的話
到這裡大概就結束了
很多人大概體悟到了
方法只能提供一個固定的「交易模式」
卻不是讓我們能掌握每一次賺到大錢的方法
事實上
很多人並不了解自己究竟怎麼從2009年當中賺取到財富
因為這些人只知道「自己賺錢了」
卻不知道「自己怎麼賺到這些錢」
也許很多人會說
「管他的,會賺錢就好了,用什麼方法不都一樣嗎」
這樣的回答是沒錯
但是這種回答的答案
很難有深度
成功的經驗卻很難不斷的累積和複製到足以面對膨脹後的資金
就如同500萬可以輕鬆的做一檔日成交200張的股票
當資金變成5000萬時
日成交200張的股票就會變成是一場災難

為什麼我們要「了解自己為什麼會賺錢?」
因為這樣我們才有辦法從歷史的軌跡中找到一定可複製的過程
並且可以從歷史中吸收到許多昂貴的教訓
我今年最喜歡講的例子
就是DRAM類股
今年我們可以看到
DRAM類股雖然是低價股在票面以下
可是今年以來漲幅最兇的卻是這個類群
我相信很多人手上可能沒有這個類群
都是等到回頭一看才發現
原來這個類群漲了那麼多了
或許有些人手中有這些股票
但是我也敢保證
許多人不知道他們這波段的錢怎麼賺來的
所以現在就會面臨到一個問題了
那就是「現在這個位置需不需要獲利了結?」
今天如果3474華亞科假設是4塊買的
出在現在的12塊多
那獲利是超過300%
問題是
12塊多就是終點了嗎
要是再繼續漲到16塊時會怎樣?
我相信這會是很多人心中所存在的問題
我在書裡有找到一部份的解答

我認為要能夠知道自己在做什麼
為什麼能夠賺到錢的話
要先問自己一個簡單的問題
那就是「我知道些什麼?」
知道「技術線型很漂亮」「籌碼很集中」
這些東西不算知道事情的真相
只能證明自己知道了「某些特定可能成功的方式」
不見得你所做的判斷最後會有趨勢的資金將你的標的推上去
所以只能是一種機率較高的「方法」而已
我之所以想提出來「了解自己為什麼會賺錢」的概念
是希望大家如果想要長時間的能夠累積大量財富
必須要有對的方式和分散風險的方法
而分散風險的方法不是單單只將投資標的分散叫分散風險
要能分散風險
懂得越多,資訊越清楚
就越容易分散風險

回到上面的話題
為什麼今年DRAM漲幅能夠有大幅度的成長
原因很簡單
股價要會漲
公司要有獲利或是轉機
一個是公司賣的產品漲價,利潤變好,奇貨可居
一個是公司賣的產品市場變大、量能增加,獲利變多、變大
這兩種方式就能促使公司獲利成長或出現轉機
而使得股價能夠上漲
DRAM大家都知道近幾年來很慘
日本的爾必達倒閉
台灣的力晶也收攤下市
台灣僅存的DRAM大廠只剩下華邦電、南科、華亞科
在面臨舊有的PC市場供過於求並大幅度虧損之後
所有的大廠全部進行減產以求縮小虧損以免步上倒閉的後塵
而原本一大堆競爭者的市場經過一輪激烈的淘汰賽之後
碩果僅存的幾家廠商也在苟延殘喘
如此一來
供給緊縮就是必然可以被預想到的
問題的
光是供給減少並沒有改善問題
因為市場持續萎縮的情況之下
舊有的產業沒有看到轉機的曙光
撐到錢燒光的那一瞬間也是只能接受倒閉的事實
因此必須要有需求上升才是真正會有轉機的地方

去年底從三星的S3、宏達電的蝴蝶機,SONY的XPERIA系列熱賣以來
我們發現這些手機的記憶體開始從過往的1GB開始全面的以16GB為基本需求
到32、64GB的大容量
加上去年開始整個拉起記憶體需求的平版電腦開始大量問世之後
DRAM的需求就開始增加
但是最大的DRAM缺口其實不是原本這些品牌手機或平版所造成的
而是今年大陸崛起的白牌中低階智慧手機和平版電腦
最著名的就是大陸的小米機
還有中興、華為最近推出的一些自有品牌新機
如果各位有去門市看過以上這些大陸品牌的手機
你會發現大陸中低價智慧型手機的精緻度已經開始不輸國際品牌了
而這些中低階的白牌智慧手機和平版電腦的成長
才是今年把整個DRAM的需求拉起來最重要的地方
不要忘了
中國是個有13億人口的地方
只要中低價智慧型手機有10%的滲透率
那就是有1.3億支的基本需求

也由於先前各家大廠為了求自保開始減產以減少虧損
造成了短時間先慢慢去化庫存之後
加上DRAM現貨價格因為需求增加之後開始漲價
在產能沒有大開又加上現貨價格漲價的雙重影響之下
這些僅存的DRAM廠自然就會出現轉機
這時候我們又可以輕鬆的想到另一個問題
如果做晶粒虧最多的都會有轉機轉虧為盈
那麼買低價晶粒做庫存DRAM模組廠
是不是又更容易因為受到DRAM價格上漲而調整產品售價而比晶粒廠更賺錢
像8088品安又有國際大廠金士頓入股灌單
其近月大飆就不令人感到意外了
於是保守型的投資人就會去投資相對安全有獲利數字的模組廠
而積極型拼轉機的投資人就會去拼買轉虧為盈的DRAM廠當作主要投資標的
如此一來
就造就了為什麼這兩個族群會是今年在唯一漲幅凶猛整齊劃一先衝出來的類群

當你知道了這一個道理之後
你自然知道你從這個類群賺到的錢是為什麼
而且相同觀察趨勢的基本邏輯其實是一模一樣的
差只差在下一個產業的商品不同而已
這樣就可以藉由過去的經驗去掌握住下一個可以被輕易判定的趨勢
為什麼這樣說
這就是我要拋出的第二個問題讓大家自己去思考

如果大陸的白牌智慧手機和平版電腦可以引爆DRAM的需求
那不知道大家有沒有注意到
6月之後包括中國的華為等大廠和白牌手機所推出的手機面板尺寸為幾吋
目前5吋螢幕已經變成基本的智慧型手機的尺寸了
現在開始有往6吋的趨勢發展
接下來HTC和三星的手機面板尺寸就很值得注意了
6吋的手機需要的面板是4吋的150%
也就是說如果將4吋放大至6吋
而主規格有從5吋開始往6吋鬆動時
智慧型手機用的中小尺寸面板的需求將會增加50%的成長
加上新推出的大尺寸4K2K超高解析度的液晶電視開始進行價格殺戮之後
面板會不會在下變年出現轉機?
我想
答案就留給各位去思考、去猜
有興趣的人就可以慢慢的去FOLLOW
或許為什麼最近一個月中小尺寸面板的廠商會竄出來可以留給大家一個思考的方向
有些東西我不喜歡說的太明
一來,這是我思考後的結晶,我不喜歡很多人只是伸手要答案
二來,我也不該剝奪大家思考的樂趣

大腦應該多用
不常使用它的話
其退化的速度
往往超乎你的想像

提出一點自己的看法與大家分享之

免責聲明:

此網站任何評論所包含之資料及意見僅供參考
本人並沒有推薦各位買進或操作之意圖
請勿當作您操作的唯一依據
任何瀏覽網站的人士須自行承擔一切風險
感謝大家

Evacarry

創作者介紹

交易者的E甸園

evacarry 發表在 痞客邦 PIXNET 留言(33) 人氣()


留言列表 (33)

發表留言
  • 安公子
  • 謝謝e大
    對於產業分析與股市分析的連結
    請教你
    要如何增加產業的知識
    謝謝
  • 版主回覆:

    多看書
    多看雜誌
    多閱讀就是不二法門
    你不會知道哪天這些知識會在哪裡派的上用場
    平時多準備絕對沒有錯

    我分享一下
    我目前一個月平均看16本財經雜誌
    一個月平均買5~10書
    近三年看了270本書
    你就會知道
    我的知識不是突然出現的
    而是慢慢累積的

    evacarry 於 2013/06/10 11:36 回覆

  • 米達
  • 早~~~,
    好文. 消化消化~~~
    Thanks
  • 阿良 楊
  • 一大早就看到好文~~謝謝
  • lglbengo
  • 感謝e大分享
  • Parchi
  • 謝謝E大分享 ^_^
  • kevincathy3
  • 每次看完e大老師對產業的分析及其思考邏輯的推演過程,那種茅塞頓開的感覺真是令人心曠神怡。讀老師的文章最大的收獲就是知道如何去思考及該怎麼去思考,最後還要能觸類旁通才行,知其然知其所以然就是這個道理! 正努力改變自已中,謝謝老師。
  • 版主回覆:

    思考邏輯是可以被訓練的
    王伯達的「遇見未來」這本書
    有提到怎麼訓練財經知識的思考邏輯過程
    建議可以翻閱

    evacarry 於 2013/06/10 11:38 回覆

  • lglbengo
  • 我最近也開始喜歡讀一些歷史觀的書籍
    不曉得e大還有哪些相關的書籍推薦的 ^^
  • 版主回覆:

    海鴿出版的「戰慄金融史」是一套很不錯的套書
    針對一些過去重大的金融歷史都有詳細的介紹
    寫的很不錯

    evacarry 於 2013/06/10 11:39 回覆

  • Evan
  • 很喜歡這類的文章的!!增加思考!
  • 米達
  • 一個月平均看16本財經雜誌
    一個月平均買5~10書
    近三年看了270本書

    ㄡㄡ, 汗顏
    版主實在太強了, 我是用年計算的,且為個位數
    又不敢說,要跟進版主
    手上這一本書看了一個月還沒看完...
    Well........................
    還是得說 "佩服佩服"
  • ching-chieh lin
  • 感謝E大分享讀書心得與產業的分析方式~

    最近剛好很想留言請教E大最近看了些什麼書籍
    想不到過一陣子就出現這篇 運氣真好^^

    最近周末時跑到7-11
    又發現有168周報
    除了收集一些新聞看法 也有一些股票排行 也算多少收集些交易資訊囉

    學習才是進步的王道啊~
  • lglbengo
  • 感謝e大推薦
  • 哈哈哈
  • 謝謝E大的分享
  • gogogo1602001
  • 謝謝e大的分享…
    我有問題想請教你…
    ①你之前有post文…股價上漲的秘密…中提到…
    股價= eps * 本益比
    與你今天文章相對應若觀念有點雷同…
    但股價上漲的秘密中…你少post…下集…我只看到上、中集 …
    可以重新post…股價上漲的秘密…下集嗎
    ② 你出一本一個散戶的成長…我有購買…那你還有出其它的書嗎?若沒有你有打算
    再出書嗎?我期待你的書籍…

    謝謝e大
  • 版主回覆:

    1、
    看到閣下的留言我心生難過
    為什麼大家寧可只用問的
    而不願意花一點時間稍微動手一下
    股價上漲的秘密(下)
    在分類裡,或是利用搜尋BAR
    不用一分鐘就有看到了
    我相信您一定沒有仔細搜尋過
    文章一直都在部落格裡
    至於在哪裡
    留給閣下細心的去尋找

    2、
    小弟只有出一本書
    當初寫書是留作紀念
    寫書耗費時間精力甚鉅
    得到的回報和層層剝削太多
    因此並沒有在寫書的打算
    未來如果要關站的時候
    可能就會寫一本限量版的電子書留給長期觀看部落格的朋友收藏
    目前的話是沒有任何在寫作的打算

    evacarry 於 2013/06/11 10:11 回覆

  • JLife59
  • 謝謝E大的教學!
    最近賠錢出場後,也靜下心來檢討自己。
    這次失敗的原因很明顯是不遵守自己制下的規則進出且太焦躁了。
    最近在看E大以前講過的「專業投機原理1,2」
  • 版主回覆:

    股市操作
    戒急
    戒貪

    evacarry 於 2013/06/11 10:11 回覆

  • huang kilo
  • 好文~推~感謝E大的教學
  • chrissung0614
  • 謝謝E大點出很重要的議題~~最近自己也在想,為什麼有時候做的突破是會賺錢,有時候卻是失敗,到底差異在哪裡,是因為大盤不好,還是當初買的股票在走勢圖或者籌碼的買賣力道上並沒有呈現買>賣的力量,漸漸地有理清楚一些頭緒了!!
    上了E大的課,對於所介紹的型態很實用,然而也從中找出自己最喜歡的型態了,目前就針對怎樣將自己喜歡的型態勝率給提高,然後重複做這一型態就夠了!!
    希望未來自己能夠再更上一層樓~~祝E大佳節愉快~~
  • gogogo1602001
  • ①謝謝e大…
    我尋找到股價上漲的秘密 (下) ,我該好好檢討自已為何不用心呢?
    ②e大若你要出限量版書子電… 請告知我們…e大真是我們散戶的救星…
    祝你端午節佳節快樂…
  • 版主回覆:

    版上很多資料在舊文都找的到
    多花一點心思和時間慢慢搜尋就會找的到

    evacarry 於 2013/06/14 01:06 回覆

  • 海安
  • 謝謝E大,多看幾遍慢慢消化中
  • 悄悄話
  • gogogo1602001
  • e大你好:在股價上漲的秘密(下 )提到營收
    我發現一檔 正達3149…它在這6個月營收加速成長但股價直直落這是為何?
    我的觀點:股價=esp*本益比
    原因:①本益比:該股之前本夢比,本益比在修正
    ②esp:雖營收成長但毛利率一直往下修正…另一個是不是要從損益表找出 原因呢?
    那正達3149從股價=eps*本益比觀點來看,股價走空還有其它我未分析到觀點嗎
    這就是你為何基本面+技術面要並重的原因 …
  • 版主回覆:

    1、
    3149正達剛上市的時候本益比很高
    當時候還有籌碼集中的優勢
    加上投信和大股東的蜜月行情炒作之下
    自然就有本益比過高的情形
    行情除了修正本益比過高之外
    正達在營收成長,獲利卻衰退的情形之下
    自然就會大幅度的修正股價

    2、
    營收成長
    但是要看其他的營業項目是不是有增加
    這時候就是靠損益表找出關鍵的判別點
    因為毛利下降或是營業費用大增時
    就算營收增加
    也會造成獲利衰退

    所以我為什麼技術面+基本面並重的原因就在這
    因為技術面可以輔助基本面的閱讀是否正確

    evacarry 於 2013/06/14 01:14 回覆

  • 悄悄話
  • JLife59
  • 謝謝E大的提醒
    讀了專業投機原理
    發現裡面有講到 123法則
    E大可否推薦一些寰宇近幾年的新書?
    謝謝!
  • 版主回覆:

    「華爾街怪傑巴魯克傳」
    「短線投機養成教育」
    這兩本寰宇近期的新書我覺得不錯看

    evacarry 於 2013/06/14 01:16 回覆

  • charlespaggy
  • E大
    端午節快樂
    非常感謝您,謝謝
  • 風嶼
  • E大端午節快樂....謝謝你熱心的幫助大家
  • Spirit168
  • 非常感謝E大每篇文章無私用心的教導
    每一篇都值得細細的省思及推演
    感謝每一次的開導

    祝 E大端午快樂 平安健康
  • elliotwang2524
  • 了解市場趨勢,再思考方向~~謝謝E大的指導
    雖然還在研究線型階段,希望腦袋多動一點,能找到自己的交易模式
  • 雙面
  • 謝謝e大提供思考方向
    前陣子在整理股票,看到其實有些股票沒賣,現在賺的未必比換來換去少
    就是被洗出去

    會被洗的原因,是信心不夠
    如果信心只來自線型,那遇到主力故意破線,震盪太大就會抱不住
    如果信心來自線型+財報,會好一點
    如果來自線型+財報+對產業變化的敏感度,又可以賺更多

    總之,培養各方面的知識是很重要的
    謝謝e大提供的思考方向
  • ◎_O
  • 我只是納悶 怎麼現在漲了 才來說 面板..
    長期趨勢來看 面板還是在走下坡阿
    跌多本來就有反彈.面板會倒跟三星有很大的關係
    我只知道三星會越來越強 台灣的面板產業是江河日下
    藉著這次 財報+大環境氣氛 順勢炒個解套波罷了
    真的有前景的產業股價不會跌得像垃圾股一樣..
  • 版主回覆:

    看漲說漲
    看跌說跌
    本來就是這個網站的特色
    因為只有趨勢明顯的時候才賺的到錢

    其次
    我文章並沒有說面板是長期趨勢
    面版本波上去會有一個目標價
    但是絕對回不了2004年的全盛時期
    所以你說是反彈解套波本也沒錯
    但是群創從11塊多漲到20塊附近也漲了近一倍
    我想不是每個人都是在追求「飆股」
    怎麼在安全的地方大量佈局正確的部位
    我想才是最重要的
    炫技只是一時
    穩扎穩打的把每一波的趨勢做完
    才有辦法穩穩的累積資產

    evacarry 於 2013/06/14 01:22 回覆

  • 雙面
  • to 樓上
    會拖垮國力的大企業還是要有限制
    不然美國也不會弄一個反托拉斯法...

    韓國當年靠貶值救了經濟,養出三星這種大怪獸
    今年日幣貶第一次,三星就已經虧了不少
    等日幣繼續貶,就等著看三星的匯率損失吧...

  • Mental Lai
  • 感謝E大分享
  • 蔡蔡
  • 上週出國去巴里島,昨晚半夜才回到家,連澡都沒洗,就趕緊上來看看E大的新文章,真讚!
  • Jeff
  • 謝謝E大的分享
    真的能激發許多不一樣的思考方向出來
    不斷的讀各嶺域的書籍真的是一件不簡單的事阿~

您尚未登入,將以訪客身份留言。亦可以上方服務帳號登入留言

請輸入暱稱 ( 最多顯示 6 個中文字元 )

請輸入標題 ( 最多顯示 9 個中文字元 )

請輸入內容 ( 最多 140 個中文字元 )

請輸入左方認證碼:

看不懂,換張圖

請輸入驗證碼